 |
РУБРИКИ |
Финансовое планирование |
РЕКОМЕНДУЕМ |
||
|
Финансовое планированиеФинансовое планированиеДата добавления: март 2006г. Отчёт 141 стр. , 26 таблиц, 4 рисунка, 48 источников, 9 приложений ВИДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ, ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ, ПРИБЫЛЬ, АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ, ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, ГОДОВАЯ ОТЧЁТНОСТЬ В дипломной работе рассмотрены вопросы финансового планирования, а также значения прогнозной отчётности, её структура, содержание; проанализирована отчётность, произведена оценка финансового состояния ОАО“Мясокомбинат”. Сделаны заключения относительно существующей системы финансового планирования на ОАО“Мясокомбинат”и предложена усовершенствованная модель планирования, разработаны прогнозный баланс, отчёт о прибылях и убытка, анализ финансового планирования расходов на обеспечение безопасности и экологичности работы предприятия. 1. Сущность и основные направления использования финансового планирования 8 1. 1. Сущность финансового планирования и его функции в управлении предприятием 8 1. 3. Методы финансового планирования - содержание, использование 19 1. 4. Инструменты финансового планирования 24 2. 1. Технико-экономические показатели ОАО “Мясокомбинат” 33 2. 2. Организационно-управленческая структура ОАО “Мясокомбинат” 35 2. 3. Анализ финансового состояния ОАО “Мясокомбинат” 40 2. 3. 1. Общая характеристика финансового состояния и его изменение 40 2. 3. 2. Анализ платежеспособности 41 2. 7. Локальные сметы, разработочные таблицы для составления финансового плана 50 4. Финансовое планирование расходов на обеспечение безопасности и экологичности работы ОАО “Мясокомбинат” 70 4. 2. Учет затрат на обеспечение безопасности производственных процессов на ОАО “Мясокомбинат” 72 4. 3. Учет затрат на обеспечение экологичности производства 75 Заключение 77 Приложение 1. Структура аппарата управления ОАО “Мясокомбинат” Приложение 2. Сравнительный аналитический баланс Приложение 3. Годовая отчётность ОАО “Мясокомбинат” за 1999 год Приложение 4. Годовая отчётность ОАО “Мясокомбинат” за 2000 год Приложение 5. Годовая отчётность ОАО “Мясокомбинат” за 2001 год Приложение 6. Система планирования, существующая Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы. Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности. Финансовое планирование тесно связано с планированием производственно-хозяйственной деятельности. При административно-командной экономике составление финансового плана заключалось в механическом пересчете показателей производственного плана в финансовые показатели. Никакой самостоятельности у предприятий не было: все нормы спускались "сверху". Но сейчас, с развитием рыночных отношений финансы становятся основным видом ресурсов, именно их ограниченность начинает лимитировать производство. В этих условиях одной из наиболее значимыхфункций управления предприятием выступает задача финансового планирования, так как финансовое планированиесоединяет в единую систему функционирования –производство, реализацию товаров и развитие бизнеса; восполняет отсутствие опыта в бизнесе и оберегает от грубых ошибок. Целью дипломной работы является разработка и совершенствование системы финансового планирования на основе существующего финансового плана ОАО“Мясокомбинат”. Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи: - выявить сущность и основные методы финансового планирования; - произвести анализ финансового состояния ОАО “Мясокомбинат”; - оценить финансовые результаты деятельности ОАО “Мясокомбинат”. В качестве предмета исследования рассмотрен процесс краткосрочного финансового планирования на предприятии. В работе использованы научные труды ведущих российских и зарубежных учёных по вопросам управления финансами, в частности финансового планирования. В ходе исследования изучены и обобщены общая и специальная литература, разработки ведущих специалистов в области организации управления и решения практических задач. Использовались данные бухгалтерского и управленческого учёта ОАО“Мясокомбинат” г. Благовещенска. 1. Сущность и основные направления использования финансового планирования 1. 1. Сущность финансового планирования и его функции в управлении предприятием Важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений предприятия. В рыночной экономике планирование на предпринимательской предприятии является внутрипроизводственным, т. е. не носит элементов директивности. Основная цель внутрипроизводственного финансового планирования–обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств и в конечном итоге достижение прибыльности предприятия. Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой–с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Таким образом, финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предпринимательской предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. Основными задачами финансового планирования деятельности предприятия являются: - обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности; - определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования; - выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств; - установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами; - соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия. Значение финансового планирования для предприятия состоит в том, что оно: - воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; - предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов; - служит инструментом получения внешнего финансирования. Исходя из целей, стоящих перед финансовым планированием на предприятии, можно отметить, что это – сложный процесс, включающий в себя несколько этапов (см. рис. 1). На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов –бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельностипредприятия и определить проблемы, стоящие перед ней. Второй этап –это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельностипредприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается напредприятии. В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов. На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предпринимательскойпредприятием. Пятый этап –это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов. Планирование предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельностипредприятия, влияющее на конечные финансовые результаты ее деятельности в целом. Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельностипредприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений. (Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы: - перспективное финансовое планирование; Каждой из этих подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются (см. таблицу 1). Прогноз отчета о прибылях и убытках Прогноз движения денежных средств Прогноз бухгалтерского баланса 3–5 лет План доходов и расходов по операционной деятельности План доходов и расходов по инвестиционной деятельности План поступления и расходования денежных средств Балансовый план 1 год Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельностипредприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования. Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целейпредприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период от 1 года до 3 (редко–до 5) лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране деятельности, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развитияпредприятия, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развитияпредприятия. Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии развитияпредприятия. В целом финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельностипредприятия и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения. Процесс формирования финансовой стратегии предприятия включает в себя следующие основные этапы: - определение периода реализации стратегии; - формирование стратегических целей финансовой деятельности; - разработка финансовой политики предприятия; - разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии; Важным моментом при разработке финансовой стратегии предприятияявляется определение периода ее реализации. Продолжительность этого периода зависит в первую очередь от продолжительности периода формирования общей стратегии развитияпредприятия. Кроме этого, на него воздействуют и другие факторы, такие, как: динамика макроэкономических процессов; изменения, происходящие на финансовом рынке; отраслевая принадлежность и специфика производственной деятельностипредприятия. Достаточно важное внимание в процессе формирования финансовой стратегии отводится анализу факторов внешней среды путем изучения экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия, кроме этого, особое внимание отводится учету факторов риска. Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия является следующим этапом стратегического планирования, главной задачей которого является максимизация рыночной стоимости предприятия. Система стратегических целей предприятия должна формироваться четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях–нормативах. Обычно в качестве таких стратегических нормативов используются: среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; минимальная доля собственного капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия; соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия и др. На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т. п. В результате разработки системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, на предприятии формируются“центры ответственности”, определяются права, обязанности и меры ответственности их руководителей за результаты реализации финансовой стратегии предприятия. Заключительным этапом разработки финансовой стратегии предприятия является оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется по нескольким параметрам. Во-первых, оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией предприятия, путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий. Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии предприятия с прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде. В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т. е. рассматриваются возможности предприятия в формировании собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов. В заключение оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на основе прогноза динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких, как рост деловой репутации предприятия, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью его структурных подразделений и т. п. Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии предприятия на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Прогнозирование базируется на обобщении и анализе имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Важный момент при осуществлении прогнозирования–признание факта стабильности изменения показателей деятельности предприятия от одного отчетного периода к другому. Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода. Результатом текущего финансового разработка трех основных документов: - плана движения денежных средств; Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности. Текущие финансовые планы предпринимательской предприятия разрабатываются на основе данных, которые характеризуют: - планируемые объемы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности предприятия; - систему разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов; - средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке и т. п. Для составления финансовых документов в процессе осуществления текущего финансового планирования важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств. Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года, годовой прогноз разбивается на кварталы и месяцы, при этом чем короче период прогноза, тем точнее и конкретнее содержащаяся в нем информация. В целях контроля за поступлением фактической выручки на] расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за| формированием и использованием финансовых ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите. В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи: - организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия; - формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков; - ежедневный учет изменений в информационной базе; - анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению; - расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной “нестыковки”денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств; - расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия; - анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия. Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана. В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений. - установленные сроки платежей для финансовых обязательств. Процесс составления платежного календаря можно разделить на пять этапов: Выбор периода планирования. Как правило, это –квартал или месяц, на предприятии, где часто изменяются во времени денежные потоки, возможны и более короткие периоды планирования (декады); Расчет объема возможных денежных поступлений (доходов); Определение денежного сальдо представляет собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования; Подведение итогов показывает, будет ли у предприятия недостаток средств или излишек. Превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступлениями означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может являться признаком ухудшения финансового состояния. В этих случаях необходимо принять следующие меры: - перенести часть непервоочередных расходов на следующий календарный период; - ускорить по возможности отгрузку и реализацию продукции; Если имеется излишек денежных средств, то это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. На многих предприятиях наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь, в котором указывается, когда и какие налоги в соответствии с законодательством должно уплатить предприятие, что позволяет избежать просрочек и санкций. Некоторые предприятия разрабатывают платежные календари по отдельным видам движения денежных средств, например, платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию долга и т. п. Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план –план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Кассовый план необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств. - предполагаемые выплаты по фонду заработной платы и фонду потребления в части денежных средств; - информация о продаже материальных ресурсов или продукции работникам; - сведения о командировочных расходах; - сведения о прочих поступлениях и выплатах наличными деньгами. Кассовый план необходим предприятию для того, чтобы по возможности более точно представлять размер обязательств перед работниками предприятия по заработной плате и размер других выплат. Банку, обслуживающему предприятие, также необходим его кассовый план, чтобы составить сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в установленные сроки. Использование рассмотренных систем и методов финансового планирования позволяет обеспечить целенаправленность финансовой деятельности предпринимательской предприятия и повысить ее эффективность. 1. 3. Методы финансового планирования - содержание, использование В последние годы наибольшее распространение на практике получили три метода финансового планирования: Сущность метода процента от реализации заключается в решении двуединой задачи: 1) на основе запланированного роста объема продаж на предстоящий хозяйственный год, выраженного в процентах, определить будущие расходы, активы и обязательства в виде процента от продаж; 2) на основе полученных финансовых параметров составить сбалансированные форматы прогнозной информации: - прогнозного отчета о прибылях и убытках (плана доходов и расходов); - прогнозного баланса; Решение первой задачи не вызывает особых затруднений и выполняется в следующей последовательности: 1) увеличение всех связанных активов из отчетного баланса на процент от продаж; 2) определение объема нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль планового года равна нераспределенной прибыли на конец отчетного периода плюс чистая прибыль планового года за вычетом прибыли на потребление; 3) определение суммы долга; 4) вычисление дефицита источников финансирования как разности между приростом активов и суммой изменения источников (долга и нераспределенной прибыли). Главное достоинство этого метода - простота и ясность. Основные недостатки планирования методом процента от продаж: - сомнительное предположение, что предприятие постоянно работает на полную мощность, все связанные ресурсы сбалансированы, а для роста объема продаж нужны лишь капитальные вложения; - при наличии у предприятия недогруженных активов использование данного метода вызовет усиление степени недозагрузки, что может привести к серьезным искажениям в конечных параметрах всего финансового плана. Однако при всех перечисленных недостатках этот метод популярен не только потому, что он прост, но и потому, что для использования других методов финансового планирования предприятия порой, и не располагает достаточным количеством данных. Нормативный цикл потока денежных средств предприятия открывает путь другому методу финансового планирования - расчетно-аналитическому. В методе процента от продаж корректировка отдельных элементов связанных ресурсов осуществляется простым умножением их фактической величины из отчетного баланса на рост объема выручки в плановом периоде. Отсюда возникает масса погрешностей в расчетах /5/. Расчетно-аналитический метод финансового планирования на базе матричного баланса всегда вызывал наибольший интерес у российских специалистов Алгоритм финансового планирования данным методом предполагает: - подбор источников финансирования в прогнозном матричном балансе с одновременным их отражением в прогнозе денежного потока (в ходе этой операции выявляется необходимая структура и объем источников финансирования, которая в дальнейшем подлежит оптимизации); - подбор недостающих источников финансирования и обоснование их содержания в ходе формирования третьего раздела прогноза денежного потока, предназначенного для завершения окончательной балансировки всех параметров финансового плана, (поэтому прогнозный баланс выполняется до завершения прогноза денежного потока). Обратная последовательность в алгоритме планирования нарушает общую логику финансового планирования; - оценку эффективности спланированного сценария с помощью финансовых коэффициентов и оформление сводной аналитической записки. Расчетно-аналитический метод финансового планирования опирается на следующие исходные бюджеты и допущения: а) бизнес-план развития предприятия на ближайшие несколько лет вперед, построенный по стандартной схеме; в) кредитный план на предстоящий год (по существу это расчет доступного объема заемного капитала); С методической точки зрения наибольшую сложность вызывает построение прогнозного баланса, его назначение и методология построения опирается на два финансовых постулата: - ликвидность как фактор финансового равновесия баланса предприятия; - ликвидность как функция времени и риска. Исходными посылками конструирования прогнозного матричного баланса с позиций первого постулата являются: - необходимость конструировать структуру матричного баланса в расчете на возможную трансформацию данных баланса в формат отчета или прогноза потока денежных средств (практическая реализация этой посылки предполагает учет в матричном балансе корректировок, отражаемых в стандартной схеме потока денежных средств). В отличие от первого метода, как видим, этот метод более требователен к объему, содержанию, структуре информации, используемой для планирования /6/. И, тем не менее, сама технология финансового планирования основана на хорошо известном в России методе планирования от достигнутого, успешно используемом на Западе не только по отношению прогнозирования прибыли и убытков, но и прогнозирования изменений в активах и пассивах предприятия. Метод бюджетного планирования, получивший широкое распространение в западной практике, обеспечивает приемлемую точность финансовых прогнозов, оснащен огромным количеством методической литературы и набором прикладных программ, что во многом облегчает его практическое применение. Несмотря на глубокую проработку метода бюджетного планирования, он до сих пор недооценивается в российских компаниях, здесь сказывается“советская наследственность”. Во-первых, однобокий подход - во главу угла ставится содержательная часть проблемы–собственно планирование, вводят в действие, как правило, не всю систему, а какую-то ее часть, (нет четкого осознания разницы между бюджетом как инструментом планирования в узком (советском) смысле и бюджетом как инструментом управления); Во-вторых, в современных условиях только бухгалтерия располагает информацией, которую можно использовать для финансовой отчетности, но в том виде, в каком она существует, она не годится - ни по форме, ни по регламенту. Другими словами, планирование планированием, а отчетность отчетностью. И то и другое– типичная “вещь в себе”. А нужно чтобы и планирование и отчетность были элементами единого контура бюджетного управления. Только тогда, собственно бюджетное планирование становится планированием, а бюджет финансовым образом будущего. В-третьих, недостаток маркетинговой информации. Структур, которые собирают, анализируют эту информацию во всем ее многообразии, пока не хватает /7/. Суть бюджетного планирования заключается в построении прогнозных форм финансовой отчетности на основе тщательно выверенных предпосылок формирования каждого элемента активов, пассивов, доходов и затрат. При этом важное место отводится вспомогательным бюджетам, объединенным в группу операционных бюджетов. Конечная цель метода бюджетного планирования - выявление потребностей предприятия в финансировании на момент, отраженный в прогнозном балансе, определением величины дисбаланса между активами и пассивами прогнозного баланса, вызванного отражением в нем всего спектра финансовых решений на предстоящий год. - ведение учета, анализа и планирования финансовых потоков предприятия в целом и образующих центров учета; ведение учета, анализа и планирования доходов и расходов, прибылей и убытков, рентабельности предприятия в целом и образующих ее центров финансового учета; - выявление размеров динамики положительного и отрицательного сальдо наличных средств как в целом по предприятию, так и по каждому центру учета. - учет, анализ и планирование соотношений выручки от реализации с суммарными, а также переменными и постоянными затратами. В основном на предприятиях целесообразно вводить краткосрочные бюджеты, и иметь дело с плановым периодом, равным одном году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы). Кроме того, ориентируясь на западный опыт, можно отметить полезность скользящего варианта, когда бюджет, составленный, на год или квартал, корректируется каждый месяц /8/. В условиях, когда предприятиям предоставлена самостоятельность, они могут представлять бюджеты в любой форме, которую они считают более приемлемой для себя, работа по адаптации бюджетов к типу организации может заключаться в подборе наиболее приемлемых элементов и формировании особой системы планирования. Кроме того, необходимо помнить, что в условиях современной российской действительности ничего нельзя решать автоматически, поскольку для этого просто нет устоявшихся предпосылок. Поэтому, слепое копирование западного опыта может только навредить, нежели помочь. Финансовое планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных средств Денежные средства–это только один, но важнейший объект краткосрочного финансового планирования, сфера планирования охватывает также такие компоненты оборотных средств, как ожидаемые поступления (дебиторская задолженность), легкореализуемые ценные бумаги (большая редкость для российских предприятий) и кредиторская задолженность. Оборотный капитал –это выраженные в рублях текущие активы организации, включающие денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Реализация, маркетинг, финансовые решения, установление цен и заработная плата–это кратчайший перечень видов деятельности, которые влияют не только на величину оборотного капитала, но и на скорость превращения отдельных активов в деньги. Что касается внешних факторов– это, прежде всего, конъюнктура рынка. Как было отмечено, основной задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение и поддержание ликвидности предприятия. Под ликвидностью понимается способность предприятия осуществлять денежные выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные договорами. Предприятие, являющаяся ликвидной, в состоянии осуществлять текущую деятельность, т. е. у нее имеется достаточно средств, чтобы произвести необходимые выплаты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и т. д. И наоборот, предприятие, не являющееся ликвидным, не может в короткое время изыскать средства, необходимые для данных платежей, и это приводит к срыву текущих операций. В некоторых случаях не ликвидность может быть временной /9/. Теперь рассмотрим ряд основных коэффициентов характеризующих ликвидность. Коэффициент текущей ликвидности, исчисляется делением стоимости оборотных средств на сумму краткосрочных пассивов, является основным показателем, характеризующим уровень ликвидности предприятия. Необходимо иметь в виду, что высокое значение этого показателя, вовсе не является гарантией того, что предприятие будет иметь достаточно денежных средств для покрытия необходимых расходов. Коэффициент быстрой ликвидности равен величине оборотных средств за вычетом товарно-материальных запасов, деленной на сумму краткосрочных пассивов. Коэффициент не учитывает сумму товарно-материальных запасов в величине оборотных средств, так как этот элемент наименее ликвиден. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какую часть краткосрочной задолженности, может покрыть организация за счет имеющихся у нее денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Еще один коэффициент отражающий прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат)– коэффициент покрытия/10/. Для получения детальной и всесторонней картины, отражающей степень ликвидности предприятия, необходим анализ ее бюджета денежных средств. Ликвидность и движение потоков денежных средств тесно взаимосвязаны между собой. Но концепции движения денежных средств и движения активов имеют разное происхождение и применение. В центре внимания концепции движения активов находится приход и расход, фиксируемые бухгалтерским учетом, смысл которого состоит в фиксации расходов и поступлений за определенные периоды. Финансовых менеджеров больше интересуют текущие и будущие потоки денежных средств, поскольку им нужно знать, чем они располагают (смогут располагать) для осуществления деятельности/11/. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Для определения потоков денежных средств используются прямой и косвенный методы. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. - позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств; - дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам; - устанавливает взаимосвязь между реализацией и выручкой за отчетный период. Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. - показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; - устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период/12/. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Основная деятельность порождает поступление использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. Поскольку основная деятельность компании - главный источник прибыли, она должна быть и основным источником денежных средств. Схема поступления и выбытия денежных средств от основной деятельности показана на рис 2. Поступления и выбытия денежных средств от основной деятельности Инвестиционная деятельность включает в себя поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходами от инвестиций. Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению основной деятельности, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств. Схема поступления, и выбытия от инвестиционной деятельности показана на рис. 3. Поступления и выбытия средств от инвестиционной деятельности Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссий акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности /13/. Схема поступления, и выбытия от финансовой деятельности показана на рис. 4. Концепция денежного кругооборота также важна для целей краткосрочного финансового планирования. Рассмотрим ее основные элементы. Период обращения товарно-материальных запасов – средняя продолжительность времени, необходимая для их реализации. Поступления и выбытия денежных средств от финансовой деятельности Период обращения дебиторской задолженности –среднее количество дней, необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства. Период обращения кредиторской задолженности –средний промежуток времени между покупкой товаров и начислениями по оплате труда и соответствующими платежами (формула аналогична предыдущей, с той лишь разницей, что в числителе значение кредиторской задолженности). Период обращения денежных средств объединяет три рассмотренных ранее периода, и, следовательно, равен промежутку времени между расходами предприятия на закупку товаров и получением выручки от реализации товаров /14/. Данный период может быть выражен формулой: период обращения + период обращения + период обращения = период , (3) запасов дебиторской кредиторской обращения Еще одна концепция, которую целесообразно рассмотреть в качестве отправной точки для осуществления краткосрочного финансового планирования–моделирование достижения роста. Проблема в том, чтобы определить, какой уровень роста продаж согласуется с реальным положением компании и финансового рынка. В этом отношении моделирование роста является могучим средством планирования и широко применяется в западной практике. Моделирование уровня достижимого роста (SGR)–это максимально достижимый рост объема продаж в процентах, за определенный период, основанный на запланированных коэффициентах издержек хозяйственной деятельности, коэффициенте задолженности и сумме дивидендов к выплате /15/. При наших посылках целесообразно рассматривать не модель устойчиво роста, а моделирование при изменяющихся предположениях. В условиях изменяющийся внешней среды уровень достижимого роста определяется по формуле: SGR=(Eq0 + New Eq – Div)*(1 + D/Eq)*(S/A)*(1/S0) - 1, (4) 1 – ((Np/S)*(1+D/Eq)*(S/A)) D/Eq – коэффициент определяющий соотношение заемных и собственных средств; Моделирование уровня достижимого роста предоставляет интегрированное средство, помогающее в процессе принятия решений. При постоянном внимании предприятия к оборачиваемости активов и к управлению активами такое моделирование может играть существенную роль. Необходимо, также рассмотреть один из ключевых элементов операционного анализа –финансовый рычаг. Так как предприятие может использовать различные модели роста, в том числе предполагающие привлечение заемных средств, то целесообразно оценить правильность принятия этого решения, его риск/16/. ЭФР=(1-ставка налога)*(экон. рентабельность – средняя расчетная) ЗС , (5) на прибыль активов ставка процента СС Экон. рентабельность=Прибыль до уплаты налогов, (6) Активы предприятия Средняя расчетная =сумма, начисленных процентов, (7) Ставка процента средняя величина кредита Таким образом, по результатам исследования сущности и направлений использования финансового планирования можно сделать следующие выводы. Финансовое состояние предприятий определяется системой показателей, которые могут рассчитываться как при планировании, так и на основе отчетных данных. Сущность финансового планирования заключается в определении плановой системы финансовых показателей предприятия, обеспечивающих его стратегическое развитие. Финансовый план отражает конечные итоги плановых расчетов по всему кругу показателей, характеризующих поступление различных денежных ресурсов и направление их использования, что является содержанием финансового планирования. Формы и методы финансового планирования определяются многообразием целей и условий финансовых расчетов (финансовый, раздел бизнес-плана, виды деятельности предприятия, степень сбалансированности ресурсов и др. ). 2. Особенности развития ОАО “Мясокомбинат” и предпосылки к финансовому плану Открытое акционерное общество “Мясокомбинат” утверждено в соответствии с Указом Президента РФ “Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества” от 01. 07. 1999 года. Юридический адрес ОАО “Мясокомбинат”: Амурская область, г. Благовещенск, ул. Театральная, 430. Основной целью ОАО “Мясокомбинат”является получение прибыли. Оно осуществляет следующие виды хозяйственной деятельности: - осуществляет другую деятельность, не запрещенную законодательством РФ. В ведении предприятия находится три основных цеха (мясожировой, колбасный, полуфабрикатов) и пять вспомогательных (компрессорный, паросиловой, автотранспортный, механический, строительный). Ассортимент выпускаемой ОАО “Мясокомбинат” продукции разнообразен (см. таблицу 1). Таблица 2 – Ассортимент выпускаемой продукции |
|
© 2008 |
|