Ведение бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ

Ведение бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ

2. Функционально-стоимостной А.- исследов. функций, к. выполняет объект и методов их реализации, выявл. ненужных функций; эфф-й способ выявл-я рез-в сокращ. затрат, к. основыв. на поиске более дешевых способов выполнения главных функций (путем организац., технич., технологич. и др. изменений про-ва) при одноврем-м исключ. лишних ф-ций.

3. Маржинальный А. - обоснование эфф-ти управл-х реш-й на основании причинно-следств-й зав-ти V продаж, с/с и приб. и деления затрат на постоянные и перем.

4. Факторный А. - основан на количеств-х сопоставлениях и вывлении ф-ров, влияющих на величину исслед-го пок-ля;

5. ЭММ - метод межотраслевого баланса; метод математич. программиров.; метод математич. А.; метод математич. стат-ки; метод исследов. опер-й.

5. Особенности и содержание внешнего и внутреннего анализа хозяйственной деятельности предприятия. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как информационная база внешнего анализа хозяйственной деятельности.

Св-ва отч-ти или ее достоинства, которые делают ее основным источником информации:

1.отчетность концентрирует инф. всех видов учета, ведущихся на п/п;

2.системность инф., содержащейся в бух. фин. отчетности (данные разных форм отчетности взаимодополняют и взаимообуславливают друг друга);

3.комплексность инф. бух. фин. отчетности (данные разных форм отчетности отражают разные аспекты одних и тех же явлений или процессов);

4стандартизованность инф. (подчиненность инф. определен. стандартам и требованиям), унифицированность обеспечивает легкость интерпретации данных отчетности любым лицом, если оно знакомо с правилами составления отчетности, даже если оно не связано с данным предприятием;

5.доступность данных отчетности обеспечивается ее публичностью. Публичность отражена в ПБУ.

Целый ряд организаций обязаны публиковать свою отчетность: ОАО, кредит. организации, страхов. компании, инвестиц. фонды и др.Бух. баланс может публиковаться по сокращенной форме в составе итоговых пок-лей по разделам, если выполняются одновременно 2 условия:

1. ВБ не превышает 400 000 МРОТ;

2. выручка не превышает 1 000 000 МРОТ.

В ряде сл.п/п обязано публиковать не только годовую, но и квартальную отчетность в составе ежеквартальных отчетов эмитентов по требованиям федерал. комиссии по ц/б.

В тоже время БФО обладает рядом огр-ний

1. содержит абсолютные показатели. По абсолют. показателям нельзя сравнивать хоз. субъекты с разным размахом бизнеса;

2. содержит показатели в действующих ценах. Эти показатели невозможно сравнивать за разные периоды, они несопоставимы, чтобы их сравнить, их необходимо привести к сопоставимому виду;

3. показатели отчетности не отражают рыночной стоимости объектов учета, т.е. экономически обоснованной стоимости объекта учета;

4. большинство показателей отчетности фиксируют положение дел на отчетную дату и не дают возможности судить о том, что происходило между отчетными датами.

6. Понятие финансового состояния предприятия (ФСП), факторы его формирования и задачи анализа ФСП.

ФА вкл. 3 осн. блока:

- оценка фин. состояние организации;

- оценка фин. результатов;

- анализ эффективности фин. деятельности организации.

Эти блоки задач могут решаться как ходе ретроспективного, так и перспективного анализа.

ФС орг-ции складывается под влиянием всех факторов ХД, т.е. зависит от рез-тов пр-ва, от успешности сбыт.деят-, от эфф-ти инвестиц. Деят-ти, от внешнеэконом. факторов и т.д. Фин. состояние хар-тся на кач. уровне (т.к. нельзя выразить одним количестен. показателем)как нормал., отлич., удовлет., неуд. и др.

Фин. состояние можно оценить по внешним проявлениям, а также изнутри. Важнейшим внешним проявлением явл. платежеспособность п/п. Внутрен. нормал. фин. состояние хар-ся достаточностью финансов орг-ции для осуществления обычной деят-ти и в током уровне финансирования, кот.бы обеспечивал расширение воспроизводства, т.е. такое воспроизводство, когда на каждом витке, цикле рез-ты ув-ются.

Важнейшим компонентом явл. фин. устойчивость организации. Она проявляется, н-р, в том, что организации способна сохранить нормальное фин. состояние на смотря на неблагоприятные воздействия.

Осн. критериями оценки фин. состояния наз.:

- фин. устойчивость;

- платежеспособность.

Фин. состояние явл. результатом рационального размещения и эффективного использования фин. ресурсов.

Капитал>Актив>Эффективность и интенсивность использования средств>Фин. состояние (фин. устойчивость, платежеспособность)

Из этой схемы следует, что для анализа фин. состояния необходимо в первую очередь исследовать такие факторы формирования как капитал организации и ее активы. Задача анализа капитала и актива: анализ состава, структуры и динамики капитала и актива. Для решения этих задач используется в пер. очередь горизонт. и вертикал. метод, коэффиц. метод анализа бух. баланса. Информационными источниками проведения анализа явл. ф. 3, ф. 5, а в случае доступности др. информация.

7. Анализ состава, структуры и динамики изменения величины активов организации.

В составе активов орг-ции по характеру участия в хоз. обороте выделяют: ВнА и ОбА. По форме А: материальные, в виде расчетов, в форме денежных средств и их эквивалентах, в нематериальной форме (в виде каких-то прав). По степени участия в пр-ве: А в сфере производства (незав. строите-во, запасы сырья и т.д.) и в сфере обращения (деб. задол-ть, ден. средства).

Группировка А во 2-м разделе отражает порядок их трансформации из одной формы в др. и отражает ее участие в процессах пр-ва, снабжения и сбыта про-ции. В зав. от оценки по кот. А отражены в б/у выделяют: монетарные А- отражаются в текущей оценке(деб. задол-ть, ден. средства); немонетарные - оценка по кот. они числятся в балансе не соответствует текущей оценке (запасы, о.с. по цене приобретения). Ликвидность активов - способность превращаться в платежные средства, скорость с кот. превращение может произойти. Денежные средства самые ликвидные активы. Активы можно классифицировать по степени риска вложения. Наименее рискованными являются вложения в денежные средства, ликвидные ценные бумаги, деб задолженность- кроме просроченной и сомнительной, запасы и т.д.

Активы предприятия делятся на: 1. Нормируемые в сфере производства остатки гот продукции; 2. Ненормируемые - остальные активы- ден средства, сре-ва в расчетах и т. д. В анализе такая группировка используется при оценке выполнения установленных норм и нормативов, а т.ж. при оценке их оптимальности. Общая сумма активов отражает величину экон потенциала п/п и имущественное положение. Об увеличении имущественного и экономического потенциала можно судить по росту динамики потенциала. В условиях инфляции о действительном неинфляционном росте потенциала можно говорить когда

Динамика ОбА и ВнА п/п должна интерпретироваться в увязке с отраслевой принадлежностью, со спецификой деятельности, с этапом жизненного цикла п/п.

В усл.высокой инфляции наращивание произ. запасов позволяет спасти фин. ресурсы п/п от обесценивания. Учет специфики п/п важен и при оценке структуры А. Для оценки оптимальности соотношения ОбА и ВнА можно использовать отраслевые нормативы. Существуют общие приблизительные оценки

К мобильн.=ОА/ВБ>=0,5 - исп. для опр. доли ОбА в ВБ. Исследуя динамику активов следует обратить внимание на то, из каких источников профинансирован их прирост. Это можно делать сравнивая прирост по стои-ти активов с приростом по стои-ям капитала.

К1маневрен.=ОА/СК; К2манев.=СОС/СК.

Позволяет оценить какая часть СК находится в маневренной форме (в форме ОА).

Iпост.А=ВнА/СК; если>=1- весь СК на ВнА; <1- часть СК испо-ся в обороте. Позволяет оценить весь ли СК испо-н при фин-ии ВнА.Достаточность ОА обеспечивает бесперебойную работу п/п. Наиболее надежный вариант фина-я ОА с помощью СК.

8. Анализ состава, структуры и динамики изменения величины источников формирования активов организации.

9. Оценка цены капитала. Эффект финансового рычага.

Все ист-ки фин-я для инв-ий дел-ся на заем. и собств. Кажд. из ист-ков имеет разную ст-ть, поэтому ст-ть к-ла б. опр-ся: стр-рой кап-ла; ст-тью кажд. ист-ка.

WACC - средневзвеш. ст-ть к-ла (стр-ра П баланса инв. проекта(ИП)).

WACC = W1K1 + W2K2 + … + WnKn

Wn - доля; Kn - ст-ть ист-ка фин-я.

Проблемы опр-я WACC: 1) опр-ие оптим. стр-ры к-ла (вытек. из ФА: собств. ср-тв); 2) выч-ние ст-ти кажд. ист-ка фин-я (под ст-тью собств. к-ла поним. альт. ст-ть).

Эффект финансового рычага (ЭФР) -это эффект увеличения Пр и Рск за счет привлечения заемных средств.

ЭФР можно измерять и оценивать в каждом конкретном случае («+» или «-»-й эффект).

1-й вариант: если расходы по обслуживанию долга облагаются налогом, то

ЭФР=(Рэкон.*(1-Кн)-n)*ЗК/СК, где

Рэкон.-Пр до н/обл/СовА;

Кн=Налог/Пр до н/обл - коэф-ент налог-ния (доля налогов в Пр до н/обл);

n- процентная ставка за пользование заемными средствами;

Рэкон*(1-Кн)=Пр до н/обл/СовАср - Рэкон., рассчитанная после уплаты налогов.

ЭФР «+» тогда когда прибыль с 1 рубля СовА>n. ЭФР тем выше, чем выше ЗК/СК.

Т.К. в ставке ЗК в общем случае разные суммы заимствованы на разных условиях. То n нужно рассчитывать как средневзвешенную по всем заемным средствам.

2-й вариант: В случае налоговой экономии по расходам по обслуживанию долга ЭФР рассчитывается :

ЭФР=(Рэкон.-n)*(1-Кн)*ЗК/Ск

ЭФР тем выше, чем меньше доля ЗК.

Можно рассчитать ЭФР с учетом инфляции, когда возврат долга и его обслуживание ведется уже обесцененными деньгами.

ЭФР применяется как правило для оценки того, что целесообразно или нет дополнительное пивлечение ЗК.

ЭФР «-» - эффект дубинки.

10. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Фин устойчивость это способность системы финансов п/п несмотря на неблагоприятные воздействия внутренней и внешней среды сохранять нормальное фин состояние. В зависимости от того из каких источников финансируются запасы п/п оказывается способным или неспособным поддерживать свою платежеспособность. Соответственно источники формирования запасов делятся на: 1. нормальные- такие использование которых гарантирует поддержание платежеспособности (CОC). 2. ненормальные - такие, использование которых приводит к нарушению платежеспособности.

190+244+252+220+210+230+(240-244)+270+(250-252)+260

А4 А3 А2 А1

=490+640+650+590+610+630+660+620.

П4 П3 П2 П1.

Выделяют 4 вида фин устойчивости:1.Абсолютно устойчивое З<СОС 210<490+640+650-190

При выполнении условия1 не нарушается равенство баланса, условие текущей платежеспособности п/п. При ограничении запасов собственными источниками формирования обеспечивается даже избыточная платежеспособность.

2. Нормальное фин положение - когда величина запасов ограничена собственными и долгосрочными заемными источниками формирования З<=СОС+ДЗК, т.е. 210<=490+640+650-190+590, если это доказать тогда

А4-190+А3-210+А2+А1>=П2+П1

3. Неустойчивое - если величина запасов

З<=СОС+ДЗК+КрЗИФЗ

КрЗИФЗ - краткоср. заем. источники формирования запасов - допустимые.

Использование т.н. нормальных источников частично, но в допустимых пределах нарушает выполнение условия текущей платежеспособности. Для более упрощенного подхода к КрЗИФЗ относят краткоср. кредиты и займы.

В ходе внут анализа когда аналитику известны цели на кот взяты кредиты из их общей суммы стоит учитывать только те кредиты, кот взяты на пополнение оборотных средств. Кроме того если в составе Кзадол-ти есть суммы возникшие в связи с закупкой запасов по кот срок платежа еще не наступил, то их тоже нужно относить и считать в составе нормальных источников запасов.

Наиболее точно: внутренние КрЗИФЗ=КрКрЗна пополнение ОА+КЗ поставщиков запасов не проср.

Внешние КрЗИФЗ=КрКрЗ. Соответственно совокупность СОС+ДЗК+ КрКрЗ называется общая сумма нормальных источников формирования запасов. З<=CОС + ДЗК + КрКрЗ

210<=490+640+650-190+590+610.

А4-190+А3-210+А2+А1>=(П2-610)+П1. Упростив ситуацию получим А2+А1>=(П2-610)+П1.

4. Кризисное фин положение

З>Общ сумаа допустимых ИФЗ. Это значит, что привлекаются ненормальные источники формирования запасов: проср-е КЗ и проср-е Кредиты и Займы. Ограниченность данного подхода в том, что ФУ отождествляется с текущей платежеспособностью. Поэтому Ковалев, н-р, предлагает при оценке ФУ учитывать такой критерий как долгосрочная платежеспособность и выделяет соответственно текущую и долгоср. ФУ. Условием долгоср. плат-ти он опред - ет: СК>=ЗК.

11. Расчет и оценка баланса платежеспособности и коэффициентов ликвидности.

Л - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Для проведения анализа Л баланса проводят сравнение сгруппированных по степени Л-ти средств актива с группами пассива, сформированными по критерию срочности обязательств.

В зависимости от степени Л активы предприятия делятся на следующие 4 группы:

I (А1) - высоколиквидные активы (260+250-252)

II (А2) - быстрореализуемые активы (240-244)

III (А3) - медленно реализуемые активы (210-216+270)

IV (А4) - трудно реализуемые активы (190+230)

Все пассивы делятся на 4 группы по степени срочности оплаты:

I (П1) - наиболее срочные обязательства (620-220)

II (П2) - средне-срочные пассивы (610+660)

III (П3) - долгосрочные пассивы (590)

IV (П4) - постоянные пассивы (490+630+640+650-244-252-216)

Баланс считается абсолютно Л-м, если имеют место следующие соотношения:

А1 >= П1

А2 >= П2

A3 >= ПЗ

А4 <= П4.

Нормальная ликвидность:

А1+А2 >= П2+П1

A3 >= ПЗ

А4 <= П4.

Критическая ликвидность:

А1+А2+A3 >= П2+П1+ПЗ

А4 <= П4.

Абсолютная неликвидность:

А4 >= П4.

Недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком по другой группе, то есть менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Путём сопоставления соответствующей группы активов с группой пассивов выявляют платёжный излишек или недостаток средств для выполнения обязательств.

П - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

При оценке платёжеспособности используются следующие коэффициенты:

1. Общий показатель П-ти - позволяет осуществить оценку изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения Л-ти. Он применяется при выборе наиболее надёжного из нескольких партнёров на основе отчётности.

где, 0,5;0,3 - поправочные коэффициенты.

0,5 А2; 0,3 А3 - 50% дебиторской задолженности организации удастся получить от своих дебиторов и 30% запасов организация сможет реализовать. 0,5 П2; 0,3 П3 - 50% среднесрочных обязательств останутся в нашем распоряжении и 70% долгосрочных обязательств.

Норматив общего показателя П-ти - ?1. Это означает что на каждый рубль обязательств должно быть либо столько же, либо больше наиболее Л-ых активов.

2. Коэф-нт абсолютной ликвидности - отражает П-ть предприятия на дату составления баланса. Этот показатель характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Норматив показателей абсолютной ликвидности - 0,2-0,3.

3. Коэффициент промежуточной ликвидности - характеризует ожидаемую П-ть предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Нормативное значение - ? 1.

4. Коэффициент текущей ликвидности - показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

Нормативное значение - ? 2.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала - показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженност

уменьшение показателя в динамике - положительный эффект.

6. Доля оборотных средств в активах - показывает структуру оборотных средств во внеоборотных активах.

Значение этого показателя зависит от отраслевой принадлежности организации.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств и организации, необходимых для её финансовой устойчивости.

Нормативное значение - ? 0,1.

12. Расчет и оценка оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Резул-ом оборота ср-в п/п в течение периода явл получ-е опред-й суммы выручки от продажи продукции. Величина выручки за период счит-ся обобщающим показ-ем оборачиваемости ср-в Суммой ср-в, вклад-х в хоз-й оборот м. считать всю сов-ть активов, к-ми располаг-т компания , тогда число оборотов, к-е успевают совершать ср-ва компании за период м. харак-ть коэф-м оборачиваемости СовК (СовА) К=Выр/СовАср. Коэф. характеризует кол-во оборотов или ск-ко раз д.б. вложены ср-ва чтобы получить определенную выручку.

Чем быстрее происходит оборот ср-в, тем больше продукции произведет п/п, больше получит выручки вкладывая в оборот одну и туже сумму. Если деят-ть компании прибыльна, то увел-е скорости оборота капитала приводит к увелич-ю суммы полуенной прибыли, а если убыточно, то ускорение оборота капитала приведет к дополнительному убытку.

Положит-й эффект от ускорения оборачиваемости м. проявляться либо в получении допол-й прибыли при вложении той же суммы ср-в, что и до ускорения, либо в высвобождении к-л части вкладываемых ср-в. продолжительность одного оборота позволяет определить время 1 оборота = Т/Коэф. об-ти .

Т- продолжительность периода, за который исчислена выручка (=360 дней)

Экономия /Перерасход СовА= =

Выр однодневная (Однодневный оборот)= Выр. за год/360

Э(П)= «-» экономия, «+»- перерасход.

Показатели оборачиваемости м. рассчитывать для: Запасов, ОА, ДС, ДЗ, и т.д.

Пр1об ДЗ - среднее время м/д возникновением и погашением задолж-ти.

Пр1обЗ - время м/д заготовлением (поступлением) и переходом их на др. стадию.

Рассчитывая Пр1обКЗ м. оценивать средние сроки погашения п/п свою КЗ.

Для более точной оценки скорости оборота отд-х эл-в вместо обобщающих показ-й оборота (Выр) использ-ся частные показатели величины оборота:

- величина оборота ДЗ- обороты по сетам всех дебиторов,

- по произ-м запасам - величина расходов на пр-во за период,

- для НЗП - объем ГП,

- для ГП - величина отгрузки ГП за период.

Для хар-ки скорости оборота З и КЗ, т.е. стр. 210,620 вместо Выр в качестве показателя оборота испол. С/сть производственная (020).

Коб-ти З= С/сть/Зср.

Расчет частных показателей оборачиваемости позволяет выявить на каких стадиях происходит замедление или ускорение оборота.

Пр1обОА=Пр.обЗ+Пр1обДЗ+Пр1обДС+…

13. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности: задачи и методы проведения анализа.

Большое влияние на фин. сост. п/п оказыв. увелич. или уменьш. ДЗ. В процессе А. нужно изучить динамику, состав, причины и давность образов. ДЗ, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по к. истекают сроки исковой давности. Если такие суммы имеются, то необх-мо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в суд). Резкое увелич. ДЗ и ее доли в ОА м/свид-ть о неосмотрительной кредитной политике п/п по отношению к покупателям, либо об увелич. V продаж, либо неплатежеспос-ти и банкротстве части покупателей. Сокращение оценив. положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же ДЗ сниж. за счет уменьш. отгрузки прод-и, то это свид-ет о сниж. деловой активности п/п.

Рост ДЗ не всегда оценив. отрицательно, а сниж. - положительно. Нужно раздичать нормальную и просроч. ДЗ. Наличие последней создает фин. затруднения, т.к. п/п б/чувствовать недостаток фин. рес-в для приобретения производств-х запасов, выплаты з/п. Просроч. ДЗ приводит к росту риска непогашения долгов и уменьш. прибыли. Ускорить платежи м/путем совершенствования расчетов, своеврем-го оформления расчетных док-тов, предварит. оплаты, применения векселей.

14. Оценка потенциального банкротства предприятия.

Признаками банкротства п/п является просрочка обязательств:

· сроки не выполнения обязательств более 3 месяцев;

· объем таких обязательств около 500 мрот.

При наличии этих двух признаков можно подавать заявление о признании должника банкротом.

Оценка финансового состояния п/п - банкротов и мониторинг наиболее значимых п/п проводится в соответствии с методикой оценки финансового состояния, которая разработана и утверждена Федеральной службой по оздоровлению и банкротству.

В 1994 г. было принято Постановление Правительства РФ № 498, которое утвердило критерии оценки структуры баланса п/п. Данные критерии применялись для оценки степени финансовой состоятельности п/п и в случае не удовлетворительности данных критериев применялись меры Государственным органом по банкротству и финансовому оздоровлению. С принятием закона «О банкротстве» эти меры утратили свою юридическую силу, но они до сих пор применяются в экономическом анализе для прогноза банкротства п/п.

Критериями удовлетворительности бухгалтерского баланса являются:

1. Ктек.ликв. ? 2;

2. К обесп. сос . ? 0,1.

Выполнение обоих этих условий служит основанием для признания структуры баланса п/п удовлетворительной, а самого п/п - платежеспособным. Если оба этих условия выполняются, то оценивается вероятность утраты платежеспособности в будущем с помощью коэффициента вероятности утраты платежеспособности:

К у = (К тек. лик.на момент оценки + 3/12 * (К тек. лик.на момент оценки - К тек. лик на предыдущую дату)) / К тек. лик нормат. (равный 2), где

12 - год,

3 - месяцы, на которые делается прогноз.

В числителе - прогнозное значение, а в знаменателе - норма.

Если хотя бы одно из условий не выполняется, то п/п признается неплатежеспособным, а структура бух. баланса п/п - неудовлетворительной. Делается прогноз восстановления платежеспособности и рассчитывается коэффициент вероятности восстановления платежеспособности:

К в = (К тек. лик.на момент оценки + 6/12 * (К тек. лик.на момент оценки - К тек. лик на предыдущую дату)) / К тек. лик нормат. (равный 2).

Используем метод экстраполяции, т.е .продолжаем существующую тенденцию на будущее.

Индекс Альтмана (Z-счет) - индекс кредитоспособности.

В 1968г. изучал 68 компаний по 22 коэффициентам, из них в итоге выбрал 5 и объединил их в 5-ти факторную модель, которую назвал Z-счет.

Z=3,3к1+1к2+0,6к3+1,4к4+1,2к5

где 3,3;1;0,6;1,4;1,2- весовые коэффициенты значимости показателей;

СК Альтман предлагает оценивать по рыночной стоимости

К1,4-рентабельность капитала

К2-оборачиваемость капитала

К3-структура капитала

К5- структура активов

Если Z?2,675 то это нормальное значение показателей (мала вероятность банкротства).

Если Z<2,675 то велика вероятность , что данная компания в результате 2-3 лет обанкротится.

Эта модель разработана для американск-х усл-й, но с учетом корректировки м.б. использ-на и в России.

Система формализованных и неформализованных критериев оценки финансовой несостоятельности

Эта система оценки является одной из целого ряда зарубежных методик определения финансовой несостоятельности п/п. Она используется и рекомендована Комитетом по обобщению практики аудирования Великобритании.

Этот подход основан на том, что все признаки объединены в 2 группы:

1. Признаки, характеризующие благополучное состояние.

2. Вспомогательныепризнаки.

1.1. К первой группе относятся критерии, неудовлетворительные значения и динамика которых свидетельствуют о значительных финансовых затруднениях и высокой вероятности банкротства компании в обозримом будущем:

- Повторяющиеся существенные убытки в основной деятельности;

- превышение критического уровня проссроченной кредиторской задолженности;

- чрезмерное использование кр/срочных заемных средств для финансирования долгосрочных вложений;

- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

- хроническая нехватка оборотных средств;

- устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля ЗК;

- неправильная реинвестиционная политика;

- хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами;

- высокий уд.вес просроченной дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных и залежалых товаров и сверхнормативных запасов;

- ухудшение отношений с учреждениями банковской сферы;

- вынужденное использование новых источников финансирования;

- применение оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

- потеря долгосрочных контрактов, т.е. разрыв постоянных долгосрочных связей.

2.1. Являются индикаторами. Неблагоприятные значения этих показателей сами по себе не являются плохим признаком для п/п, но вместе с 1-й группой показателей являются признаком того, что п/п является банкротом. К ним относятся:

- потеря ключевых работников аппарата управления4

- вынужденные остановки производства;

- недостаточная диверсификация деятельности, т.е. недостаточное ее разнообразие;

- чрезмерная ставка на успешность внедряемого крупного проекта;

- участие п/п в судебных разбирательствах;

- потеря ключевых контрактов;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- политический риск, связанный с п/п и его отдельными сотрудниками.

15. Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов.

Осн финансовыми резултатами явл:

-сумма полученной прибыли

-уровень достаточной рентабельности

-изменение величины собств капитала.

Прибыль=выручка от продыж-с\с.. На определённых стадиях прибыль составляют: валовая пр\уб, пр\уб от продаж, прр\уб от фин- хоз деятельности. Пр\уб до налогообл, пр\уб от обычной деятельность, чистая пр\уб. Составляющие с\с: комм и кпр расходы, сальдо операц д-в и расх-в, сальдо внереализ д-в и р-в, налог на пр, сальдо чрезв д-в и р-в.

показатели прибыли характеризуют эффективностьвсех сторон хоз деятельности:

-эфф произ-ва, сбытовой, инвест, финансовой деятельности

получение прибыли обеспеч интересы:

-собственников, государства, персонала, контрагентов, п\п.

Задачи анализа приб:

-анализ состава, структуры, диагностики д-в и р-в

-факторный аналих показателей пр

-анализ использ ЧП

-анализ взаимосвязи прибыли,движения оборот капитала и потока ден ср-в

-оценка влияния инфляции.

Рентабельность

Р=эк эффект/ресурс.показатели рентабельности -относит поазатели фин результата, они белее универсальны, чем абсол пок-ли ( пр\уб), так как позвол сравнивать различ п\п.рассчит показатели

в несколько групп:

Пок-ли, характ окупаемость издержек производства и инвест проектов

Р произ д-ти=Пр/с\с продаж. Показывает, ск п\п имеет прибыли или дохода с каждого рубля, затрач на произв-во и реализ-ю продукции или Р=Пр от продаж/с\с реализ прод-и-это пок-ль ,кот наз нормой покрытия.

Рентабельность инвест проектов рассчит Рпр=Доход на инвест/сумма инвест-й

Доходность Цб=д-д от цб/сумма покупки-характеризует окупаемость.

Показатели, характ прибыльность продукции.Р=Пр от прод/Выр

З1 р п-р=с\с т р п/Выр-характ эффективность производств и комм деятельность: ск прибыли имеет п\п с рубля продаж.

Показатели, характ доходность капитала и его частей.

Р=Пр до н /Сов А-экономическая рентабельность

До налогообложения: Р =Пр дн/Вн А

Р ск=Пр дн/Об А

Р оф=Пр дн/ОФ+ОА

Чистые: Р ск=Прч/Ск-характ эффективность для Ск, оценивает отдачу на вложения

Р эк=Пр/Зк-для инвесторов- определ кач-во в среднем на вложения в данное п\п.

Задачи анализа:

-оценка урвня рентабельности и проведение сравнит анализа

-выявл факторов , определ уровень рентабельности и конечн оценка влияния отдел факторов на отношение в уровне рентабельности.

-выявление резервов повышения уровня рентаб .

Факторами роста СК явл:

--рост доходности производ пр-ции

-ускорение оборота капитала

-увелич доли ЗК

-увелич доли отчислений из прибыли на цели накопления.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются: 1) анализ состава, структуры и динамики источников капитала. 2) анализ состава, структуры и динамики активов предприятия. 3) анализ оборачиваемости капитала, т.е. оценка интенсивности использования капитала. Параллельно должна оцениваться эффективность использования капитала (отдача). 4) анализ обеспеченности предприятия СОС. 5) оценка финансовой устойчивости. 6) оценка ликвидности баланса. 7) анализ платежеспособности предприятия.

Помимо этих основных методик анализа ФСП можно включать, например, оценку кредитоспособности предприятия, общую оценку деловой активности и другие задачи.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», а т.ж. соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Основными показателями анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: 1) прибыли или убыток (абсолютные показатели); 2) уровень рентабельности (относительные показатели); 3) изменение величины собственного капитала как основного источника расширенного воспроизводства. «+» прирост собственного капитала, «-» уменьшение величины собственного капитала.

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Рентабельность - это отношение суммы абсолютного финансового результата по сравнению с величиной (затратам) ресурса.

Валовая прибыль характеризует величину эк-го эффекта производственной деятельности. Величина прибыли (убытка) от продаж - хар-ет величину эк-го эффекта от производственной и коммерческой деятельности. Прибыль от финансово-хоз-й деят-ти хар-ет эффект от финансовых операций. Прибыль до налогообложения хар-ет эффект внереализационных операций. Прибыль от обычной деят-ти хар-ет эффективность усилий специалистов по снижению налогового бремени. Чистая прибыль является комплексным показателем. По разнице между валовой чистой прибыли и прибыли от обычных видов деятельности можно определить качество продукции организации. Прибыль от реализации является источником удовлетворения интересов следующих категорий лиц: 1) государство и общество - финансирование бюджетов всех уровней обеспечивается получением налогов. 2) само предприятие как юр. лицо, как хозяйствующий субъект, потому что прибыль для него является источником самофинансирования. 3) собственники, которые заинтересованы в получении прибыли в форме дивидендов и т.д. 4) персонал организации - за счет прибыли улучшаются социальные условия работы, производятся выплаты. 5) контрагенты орг-ции (кредитные орг-ции, инвесторы) для которых получение прибыли является одним из условий, что пред-ие будет выполнять свои обязательства.

Необходимо сохранение баланса интересов всех этих лиц при распределении прибыли.

16. Факторный анализ прибыли (убытка) от продаж.

Пр от продаж= Выр-С/с=Выр-(С/с прод-ции+КР+УР)

Пр до н/о= Выр- С/с пол+ОД-ОР+ВнД-ВнР

КР - коммерческие расходы; УР - управленческие расходы; ОД - операционные доходы; ОР - операционные расходы; ВНД - внереализационные доходы; ВНР - внереализационные расходы.

Учитывая, что Себ полная = Зпер + Зпост рассматривается еще одна факторная модель:

Зпер = V1Чзпер1 + V2Чзпер2 + ј+ Vn Чзn = е Vi Ч зперi,

где Зпер - затраты, величина которых меняется пропорционально объему продукции и следовательно себестоимости единицы продукции; n - количество реализованных видов продукции; Vi - физический объем единицы продукции.

Таким образом сумма переменных затрат на весь объем реализованной продукции зависит от физического объема реализованной продукции, структуры реализации продукции и от себестоимости единицы продукции.

Выр = V1Ц1 + V2Ц2 +….+ VnЦn = сумма ViЦi

Сумма выр-ки зависит от физ объема структуры реализованной продукции, переменных затрат на ед продукции.

Прот пр = Выр - Себполн = сумма ViЦi- сумма Vi*С/с-Зпост= сумма Vi(Цi-Зпер)-Зпост

Факторы, определяющие уровень прибыли от продаж: 1) физический объем реализованной продукции. 2) структура продаж реализ-й продукции. 3) переменные затраты. 4) постоянные затраты. 5) цена реализации.

Анализ влияния каждого из факторов можно определить, например, методом подстановок или абсолютных разниц, и т.д.

При оценке влияния факторов на прибыль от продаж по данным отчета о прибылях и убытках возникают сложности связанные с отсутствием информации о физических объемах, о цене и уровне затрат, а если в отчете не выделены КР и УР, то отсутствует информация о сумме постоянных затрат.

Если из данных управленческого учета или других источников информации известны исходные и текущие значения всех входящих в формулу 1 величин, то оценить влияние факторов просто

ПР от прод.=СуммаVj (Цj-Зпер.j)-Зпост.

ПрV = Пр (штрих) - Пр0 = еVi1(Цi0-зперi0)-Зпос0-(саммаV0i(Цi1-Зперi0)+Зпос0

В случае, когда в распоряжении аналитика только данные формы №2 (неизвестны объем, цена и Зпер) Выр, Себ, Кр, Ур, Прот пр, тогда принимается допущение, что УР и КР это Зпос, Себ реализованной продукции принимаем = Зпер.

Для пересчета к сопоставимым объемам или ценам или затратам используются индексы количественных и качественных факторов. Пересчет на примере Выручки:

Выр= сумма ViЦi

Iвыр=Выр1/Выр0= Iv*Iц

Iv= сумма ViЦо/ сумма VоЦо = Выр/Выро

Iу= сумма ViЦi/ сумма ViЦо

1. приведение показателя к сапоставимому виду по объемному фактору заключается в замене исходного показателя выручки значением Выр`, которая является сопоставимой с текущим значением показателя по объемному фактору и отличается качественным показ-лем. Выр`=сумма ViЦо

2. Приведение значений показателей к сопоставимому виду по качественному фактору

( заключается в замене текущего значения показателя с промежуточным значением, который сопоставим с исходным значением показателя.)

Выр.0=сумма V0*Ц0 Выр1=сумма V1*Ц1

Выр`= сумма V1*Ц0

Т.о. для того, чтобы получить значение прошлого года в объеме отчетного необходима информация либо об индексе физического объема

Iv Выр` =Выр п.г. *Iv

З`пер=Зпер.п.г.*Iv

З`пос.=Зпост.п.г.

Iц,Iзпер.

Выр`=Выро.г./Iц

З`пер= Зпер..п.г./ Iзпер.

З`пос= Зпост.п.г.

Приб.=Выр-Зпер-Зпост.

Чтобы оценить влияние факторов на прибыль 2-го порядка следует помнить, что

Вырц=Прибц

Пр зпер=-Зпер(пер)

Прзпос=-Зпост

Пр`= Выр`- З`пер-Зпост. п.г.

По мед. цеп.подстановок

Вырц= Выр о.г.- Выр`= Приб ц

Пр зпер=-( Зперо.г.- З`пер)=- Зпер(пер)

Прзпос=-Зпост=-( Зпосто.г.- Зпост.п.г.)

Если Iv (физического) отражает -ие продаж в целом по предприятию, то Выр, Зпер, Приб.отличаются от значений Выр0, З0 только за счет фактора V-ма, а структура в них заложена прошлогодняя. Соответственно показатели: Выр`, З`, Пр` отличаются от значений о.г. не только уровнем факторов, но структурой продаж, следовательно в оценках скрыто влияние фактора структуры.

ПрV= Пр`-Пр п.г.

М. зказать, что

Прv+Прц+Прз пер.+ Пр зпост= Пр о.г.-Прп.г.= Пр

17. Система показателей рентабельности и их анализ.

Показатели рент-ти характ относит показатель фин рез-та они более универсальны, чем абс показатели- Пр,Уб, т\к позвол сравнивать различн п\п, независимо от масштаба его деятельности. Они позволяют нейтрализовывать те , кот испытывают абс показатели.

Показатели рент-ти м определить в несколько групп:

Пок-ли, характ окупаемость издержек производства и инвест проектов

Р произ д-ти=Пр/с\с продаж. Показывает, ск п\п имеет прибыли или дохода с каждого рубля, затрач на произв-во и реализ-ю продукции или Р=Пр от продаж/с\с реализ прод-и-это пок-ль ,кот наз нормой покрытия.

Рентабельность инвест проектов рассчит Рпр=Доход на инвест/сумма инвест-й

Доходность Цб=д-д от цб/сумма покупки-характеризует окупаемость.

Показатели, характ прибыльность продукции.Р=Пр от прод/Выр

З1 р п-р=с\с т р п/Выр-характ эффективность производств и комм деятельность: ск прибыли имеет п\п с рубля продаж.

Показатели, характ доходность капитала и его частей.

Р=Пр до н /Сов А-экономическая рентабельность

До налогообложения: Р =Пр дн/Вн А

Р ск=Пр дн/Об А

Р оф=Пр дн/ОФ+ОА

Чистые: Р ск=Прч/Ск-характ эффективность для Ск, оценивает отдачу на вложения

Р эк=Пр/Зк-для инвесторов- определ кач-во в среднем на вложения в данное п\п.

18. Задачи и содержание анализа производства и продаж продукции.

Анализ объема пр-ва и продаж:

Для характеристики объема продукции использ-т натур-е пок-ли (для отд. видов прод.0, условно-натур. и стоимостные.

Валовая прод. - вся прод., произведенная за период, вкл. незаверш. пр-во и внутрихоз-й оборот

Товарная прод-я - ВП за минусом незав. пр-ва и внутрихоз. оборота.

Проданная продукция - это ТП отгруженная потребителям и ими оплаченная.

Анализ динамики объема произ-ва и продаж проводится либо по натуральным (усл.-натур.) пок-лям, либо по стоимостным, но тогда в сопоставимых ценах.

Анализ структуры:

Структура продукции отраж-ся в ассортименте.

Ассортимент- перечень видов продукции с указанием ее объемов. Ассортимент бывает плановый и фактический; по производству и по продажам.

Номенклатура - перечень видов продукции с указанием ее кодов.

Для того чтобы оценивать влияние стр-ры на стоимост. пок-ли выделяют фактор структуры.

n- виды продукции.

Если прод. однородна общий объем м. опр. как сумму объемов :

Дi - доля i-й продукции

Для оценки влияния ф-ра стр-рына Выр. по МЦП :

Сущ-т 3 метода оценки выполнения плана по ассортименту:

1)по наименьшему проценту

2) по удельному весу видов продукции, по кот план выполнен в общем кол-ве видов продукции

3) по среднему проценту Учитывается как недовыполненный, так и перевып-й план, что тоже не желательно

А-з кач-ва

Кач-во - компл. хар-ка. Оно может оцен-ся по потреб. св-вам товара, по техн. хар-кам. Кач-во можно измерить, оно явл-ся важн. пок-лем. Более качеств. прод-я легче находит сбыт и может продаваться по более выс. ценам.

Для оц-ки кач-ва всей прод-и пр-я исп-ся след. обобщ. пок-ли:

1) доля новой прод-и, в % (новые виды прод-и явл-ся более кач-ми, т.к. они наиб. соврем.);

2) доля прод-и, отвеч-й м/нар стандартам кач-ва (сертифиц-я в соотв. с м/нар станд-ми);

3) доля продукции, экспортируемой в развитые страны.

Частн. пок-ли, кот-е исп-ся для оц-ки кач-ва отд. видов прод-и или неск-х видов однородной прод-и:

1) коэф-т сорт-ти = об. прод-и высш. ур-ня кач-ва / об. прод-и общ.

Если прод-я неоднородна, исп-ся другой коэф-т сорт-ти:

где n - кол-во видов прод-и, m - кол-во ур-ней кач-ва.

Расчет этого коэф-та исходит из предпол-я, что более кач-ная прод-я имеет более выс. цену, т.е. необх. умн-ть на высш. цену.

2) коэф-т сорт-ти = факт. с/ст прод-и / ст-ть прод-и по наиб. цене.

Все кол-во сортов умнож-ся на цену высш. сорта.

Дальше коэф-т сорт-ти исп-ся для оц-ки динамики кач-ва прод-и, оценки выпол-я плана прод-и.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9