Лекции, методичка и шпоры по финансам предприятий

p>ж) проведение мероприятий по профессиональной подготовке и переподго-товке кадров страхового надзора.

Финансы предприятий, учреждений, организаций.

(Тема 13. Основы функционирования финансов в различных сферах эконо-мической деятельности. )

1. Содержание финансов, принципы их организации в условиях специ-фики разных сфер деятельности (самостоятельно из учебника).

2. Особенности организации финансов предприятий и учреждений раз-ных организационно-правовых форм хозяйствования.

2. Особенности организации финансов предприятий и учрежде-ний разных организационно-правовых форм хозяйствования.

(самостоятельно из ГК, т. 1, гл. 4): особенности формирования уставного капи-тала, взаимоотношения с учредителями, особенности выполнения финансо-вых обязательств в случае неплатежеспособности, распределение доходов. Юридические лица:

    1. Коммерческие.
    А) Хозяйственные товарищества.
    ? полное товарищество
    ? товарищество на вере (коммандитное)
    Б) Хозяйственные общества.
    ? акционерное общество
    { открытого типа
    { закрытого типа
    ? общество с ограниченной ответственностью
    ? общество с дополнительной ответственностью
    В) Производственные кооперативы.
    Г) Государственные и муниципальные унитарные предприятия.
    2. Некоммерческие.
    А) Потребительские кооперативы.
    Б) Общественные или религиозные организации.
    В) Фонды.

В связи с участием в образовании имущества юридического лица его учре-дители могут иметь обязательственные права в отношении этого юридическо-го лица, либо вещные права на его имущество.

К ЮЛ, в отношении которых их учредители имеют обязательственные права, относятся: хозяйственные товарищества и общества, производственные и по-требительские кооперативы.

К ЮЛ, на имущество которых их учредители имеют право собственности или иное вещное право, относятся: государственные и муниципальные уни-тарные предприятия, в т. ч. дочерние предприятия, а также финансируемые собственниками учреждения.

К ЮЛ, в отношении которых их учредители не имеют имущественных прав, относятся: общественные и религиозные организации, благотворительные и иные фонды, объединения юридических лиц.

Хозяйственные общества и товарищества.

Коммерческие организации с разделенным на доли учредителей уставным капиталом. Имущество, созданное за счет вкладов учредителей, а также про-изведенное и приобретенное в процессе деятельности общества, принадлежит ему на праве собственности.

Вкладом в имущество хоз-го общества или товарищества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку.

Хоз-ые товарищества и общества с ограниченной и дополнительной ответст-венностью не вправе выпускать акции.

Участники полного товарищества занимаются предпринимательской дея-тельностью от имени товарищества и солидарно несут субсидиарную ответст-венность по обязательствам принадлежащим им имуществом. Участник пол-ного товарищества обязан внести не менее половины своего вклада в устав-ной капитал товарищества к моменту его регистрации, остальная часть вно-сится в сроки, указанные в учредительном договоре. Прибыль и убытки рас-пределяются между его участниками пропорционально их доле в уставном капитале.

В товарищество на вере наряду с полными товарищами имеется один или несколько участников-вкладчиков, которые несут риск убытков только в пре-делах сумм внесенных ими вкладов. При ликвидации товар-ва на вере вклад-чики имеют преимущественное перед полными товарищами право на получе-ние вкладов из имущества тов-ва, оставшегося после удовлетворения требо-ваний кредиторов. Оставшееся после этого имущество тов-ва распределяется между полными товарищами и вкладчиками пропорционально их долям в складочном капитале тов-ва. Общество с ограниченной ответственностью - общество, уставной капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами раз-меров, участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общест-ва, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Уставной капитал общества с ограниченной ответственностью составляется из стоимости вкладов его уча-стников. Уставной капитал на момент регистрации общества должен быть уплачен не менее чем на половину, остальная часть вносится в первый год деятельности. Общество с дополнительной ответственностью - общество, уставной капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами раз-меров, участники такого общества солидарно несут субсидиарную ответст-венность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, определяемом учредительными до-кументами общества. Уставной капитал акционерного общества разделен на определенное число акций, участники АО не отвечают по его обязательствам и несут риск убыт-ков только в пределах стоимости принадлежащих им акций. АО, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других ак-ционеров, признается открытым АО. Такое АО вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу. АО, акции ко-торого распределяются только между его учредителями или иного заранее определенного круга ли, называется закрытым АО.

Учредители АО несут солидарную ответственность по обязательствам, воз-никшим до регистрации общества. Уставный капитал АО составляется из но-минальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. АО вправе выпускать облигации на сумму, не превышающую размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу в этих це-лях третьими лицами, после полной оплаты уставного капитала.

Производственным кооперативом (ПК) признается добровольное объедине-ние граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности, основанной на их личном трудовом и ином уча-стии и объединении его членами имущественных паевых взносов. Члены ПК несут по обязательствам кооператива субсидиарную ответственность. Имуще-ство, находящееся в собственности ПК, делится на паи его членов в соответ-ствии с уставом кооператива. Кооператив не вправе выпускать акции. При-быль распределяется между его участниками в соответствии с их трудовым участием. Унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наде-ленная правом собственности на закрепленное за ней собственником имуще-ство. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам, в т. ч. между работникам предприятия. Иму-щество государственного и муниципального предприятия находится соответ-ственно в государственной или муниципальной собственности и принадлежит такому предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, но оно не несет ответственности по обяза-тельствам собственника его имущества. Потребительский кооператив - добровольное объединение граждан и ЮЛ на основе членства с целью удовлетворения материальных потребностей участ-ников, осуществляемое путем объединения его членами имущественных пае-вых взносов. Члены потребительского кооператива солидарно несут субсиди-арную ответственность по его обязательствам в пределах невнесенной части дополнительного взноса каждого из членов кооператива.

Общественными и религиозными организациями признаются добровольные объединения граждан на основе общности их интересов для удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей. Это некоммерческие орга-низации, которые вправе осуществлять предпринимательскую деятельность лишь для достижения целей, ради которых они созданы. Участники этих ор-ганизаций не сохраняют прав на переданное ими этим организациям в собст-венность имущество, они не отвечают по обязательствам организаций, в ко-торых участвуют в качестве их членов, а указанные организации не отвечают по обязательствам своих членов. Фонд - некоммерческая организация, учрежденная гражданами или (и) ЮЛ на основе добровольных имущественных взносов, преследующая социальные, благотворительные, культурные, образовательные или иные общественно-полезные цели. Имущество, преданное фонду его учредителями, является собственностью фонда, они не отвечают по обязательствам созданного ими фонда, а фонд не отвечают по обязательствам своих учредителей. Фонд вправе заниматься предпринимательской деятельностью, необходимой для достижения общественно-полезных целей, ради которых он создан, и соответ-ствующей этим целям.

Финансы предприятий, функционирующих на коммерческих нача-лах. 1. Финансовое обеспечение воспроизводства основных фондов (ОФ). 2. Оборотные средства предприятия. Их формирование и использование. 3. Показатели финансовой устойчивости предприятия.

1. Финансовое обеспечение воспроизводства основных фондов (ОФ). Воспроизводство ОФ на предприятии осуществляется путем ремонта дейст-вующих ОФ и замены установленных ОФ в процессе капитального строи-тельства. Процесс капитального строительства часто сопровождается расши-рением ОФ, введением в строй новых. Финансы обслуживают воспроизводст-во ОФ через финансирование ремонтных затрат и финансирование капиталь-ного строительства, что чаще называется финансированием капитальных вложений.

Основным по объему мобилизуемых ресурсов является финансирование ка-питальных вложений. В процессе их функционирования осуществляется об-новление и расширение ОФ, что является условием обеспечения роста про-мышленного производства на коммерческих предприятиях.

Основные источники финансирования капитальных вложений:

1. Собственные финансовые ресурсы коммерческих предприятий. Основ-ным являются прибыль и амортизационные отчисления.

Особенность формирования амортизационного фонда на коммерческих предприятиях в России:

а) по подавляющему большинству ОФ амортизация начисляется по нор-мам, установленным в % к балансовой стоимости. Нормы были установлены в 1991 г. и дифференцированны по видам основных средств.

? б) Указом Президента “Об основных направлениях налоговой реформы РФ и мерах.... “ планируется с 1997 г. изменить нормы амортизации. Она должна будет начисляться по 4 укрупненным нормам:

? для зданий и сооружений - 5%,

? по автотранспорту, компьютерам, мебели, информационным системам - 25%, ? для технологического, энергетического и прочего оборудования - 15%, ? НМА списываются равными долями в течение срока использования или 10% в год, если срок службы не установлен.

Для субъектов малого предпринимательства нормы увеличиваются до 6%, 30%, 18%, НМА списываются сразу.

в) Амортизация начисляется только на ренновацию.

г) Амортизация начисляется только в течение нормативного срока дейст-вия машин и оборудования.

д) У нас с 1991 г. применятся практика ускоренной амортизации - воз-можность увеличения действующих норм амортизации в 2 раза. Но ускорен-ная амортизация разрешается только по фондам, относящимся к наукоемкому оборудования или связанным с отраслями имеющим важное народнохозяйст-венное значение. Существует перечень оборудования, по которым можно проводить ускоренную амортизацию. Проблемы, связанные с использованием амортизации на финансирование капитальных вложений:

а) В условиях высокой инфляции, имевшей место на начальном этапе на-шей реформы, балансовая стоимость, по которой начислялась амортизация отставала от реальной стоимости ОФ и начисленная амортизация не обеспе-чивала даже простого воспроизводства.

В 1989 г амортизация составляла 16% ВВП,
В 1992 г - 5, 8%.

Изменить положение могло только регулярное проведение переоценок ОФ, которые и проводятся. Разрыв все равно имеет место, но проблема практиче-ски решена. С 1995 г. проводятся и переоценки и непроизводственных ОФ.

б) Обеспечение целевого использования начисленного износа ОФ. Сейчас начисленный износ должен направляться в амортизационный фонд, который имеет строго целевую направленность. Но только 40% фонда амортизации используется по целевому назначению. Даже эти 40% обеспечивают 2/3 всех капитальных вложений, осуществляемых за счет собственных средств.

Прибыль. Прибыль, которая направляется на финансирование капитальных вложений не облагалась налогом на прибыль. В бюджете на 1997 г. эту льготу планируется снять.

2. Привлеченные ресурсы:

а) средства, заимствованные на рынке ценных бумаг путем их выпуска, б) бюджетные ассигнования государственным и некоторым негосудар-ственным предприятиям.

3. Привлечение средств через долгосрочные кредиты банков.

4. Привлечение средств других предприятий, организаций (входящих в состав объединения), аккумулированных в централизованных фондах.

К нас резко сократились объемы капитальных вложений, что очень плохо. Методы государственного стимулирования инвестиций:

1. Налоговый механизм (льготы по налогу на прибыль),

2. Налоговый инвестиционный кредит (предоставляется малым предприяти-ям). (условия кредита из учебника),

3. Создание государственной инвестиционной корпорации, предоставляющей гарантии инвесторам, вкладывающим средства в важные народнохозяйствен-ные проекты, 4. Новая форма предоставления бюджетных средств на инвестиции. Средства предоставляются предприятиям любой формы собственности, осуществляю-щих высокоэффективный инвестиционный проект. Средства предоставляются на конкурсной основе на условиях возвратности и долевого участия государ-ства. Условия предоставления средств: 20% собственных средств направляет предприятие, государство дает 20-50%, остальное должен изыскать инвестор.

Лекция от 22. 10. 96 г.

Преимущественную поддержку получают проекты, связанные с развитием экспорта и импортозамещающих производств.

Бюджет 1996 г. : 25 трлн. рублей на инвестиции, из них:

5 трлн. - на возвратной основе (бюджетные ссуды) (2 трлн - конверсия, 3 коммерческие проекты), 20 трлн. - финансирование федеральных программ (жилье военнослужащим)

5. Развитие финансового лизинга - предполагает закупку основные производ-ственных фондов (оборудования) государством и передачу этих ОПФ в арен-ду предприятиям и организациям (в основном сейчас применяется для с/х предприятий).

Если все инвестиции в капитальное строительство (250 трлн. ) то за счет соб-ственных средств предприятий было профинансировано 60%, 2/3 - за счет амортизации, остальное - за счет прибыли. 11% финансируется из федераль-ного бюджета, ?11% - бюджеты субъектов федерации, 3% - индивидуальные застройщики жилья. Остальное - прочие источники: долгосрочные кредиты банков, выпуск ценных бумаг предприятиями, внебюджетные фонды (напри-мер дорожный фонд). Ремонтные затраты в настоящее время финансируются за счет ремонтного фонда, образуемого за счет отчислений, включаемых в с/с продукции, норма-тивы определяются самим предприятием. До 91 г. создавались фонды, пред-назначенные для капитального ремонта, но единые нормы амортизации не отражали индивидуальных затрат на ремонт на конкретных предприятиях. Тем, кому не хватало выдавались централизованно средства в качестве помо-щи сверху, эти расходы не включались в с, с, что способствовало сохранению изношенного оборудования, это не стимулировало обновлять основные про-изводственные фонды. 2. Оборотные средства предприятия. Их формирование и ис-пользование. Оборотные средства предприятия полностью переносят свою стоимость на созданный продукт. В зависимости от участия в воспроизводственном про-цессе оборотные средства делятся на фонды обращения и оборотные произ-водственные фонды. Оборотные фонды включают запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обращения - запасы готовой продукции, товары отгруженные в пути, денежные средства.

На промышленном предприятии присутствуют все виды оборотных средств. В строительстве нет запасов готовой продукции, преобладает незавершенное строительство. На транспортном предприятии не может быть запасов сырья, готовой продукции, незавершенного производства. Торговые предприятия - основная масса оборотных средств - в товарных запасах, не существует неза-вершенного производства, готовой продукции. С/х предприятие имеет специ-фические группы оборотных средств: запасы семян, фуража, молодняк, жи-вотные на откорме, характерен переход оборотных средств в основные и на-оборот (молодняк оборотные средства, по достижению продуктивного воз-раста переводится в состав основных средств. Изношенные, выбракованные животные до реализации числятся в составе оборотных средств).

В зависимости от источников оборотные средства делятся на собственные и заемные. Заемные образуются преимущественно за счет кредитов банка. Соб-ственные оборотные средства должны обеспечивать min потребность в обо-ротных средствах. Временное изменение потребности (сезонность, спец. заказ) лучше покрывать за счет заемных средств. Для каждого предприятия важно определение min потребности в оборотных средствах. Существуют различные способы определения потребности предприятия в оборотных средствах:

    1. (Наиболее точный). Метод прямого счета.
    2. Аналитический.
    3. Метод коэффициентов.

По методу прямого счета рассчитываются наиболее крупные группы оборот-ных средств: потребность в запасах сырья и материалов, запасы незавершен-ного производства, запасы готовой продукции.

Однодневный расход * норма запаса в днях = потребность в сырье и мате-риалах ( Посмотреть методы расчетов в “Финансах предприятий”)

Воспроизводство оборотных средств.

Источники формирования - выпуск ценных бумаг, за счет средств учредите-ля первичное формирование. Если масштаб производства не изменяется, то воспроизводство оборотных средств осуществляется за счет выручки. Здесь финансовых ресурсов нет. Если масштаб производства меняется, то может быть 2 случая:

1. Недостаток - фактическое наличие меньше потребности,
2. Излишек.

В этих трех случаях возникает потребность в финансовых ресурсах. Прирост оборотных средств финансируется за счет:

1. При возникновении потребности может быть использована прибыль, устойчивые пассивы, дополнительные средства учредителей, средства от вы-пуска ценных бумаг.

2. При возникновении излишка предприятие может использовать его на другие цели, в т. ч. инвестиции и т. д.

3. Нехватка оборотных средств. Пути покрытия: прибыль, резервные фон-ды предприятия, кредиты банка, выпускать акции нельзя, но можно обратить-ся к учредителям. Если предприятие государственное, то оно может получить целевой государственный кредит, который предоставляется на очень льготных условиях (длительный срок, низкий %).

3. Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Существует множество показателей, характеризующих финансовую устой-чивость и платежеспособность предприятий. Наиболее значимые:

1. Показатели оценки ликвидности предприятия:

а) абсолютная ликвидность (ликвидность - способность предприятия выполнить свои обязательства) - характеризует уровень наиболее ликвидной части средств предприятия (денежные средства в кассе и на расчетном счете). (Денежные средства по балансу (на р/сч и в кассе)) : (сумма краткосроч-ных обязательств). Чем больше этот показатель, тем лучше.

б) срочная ликвидность - характеризует возможность предприятия пога-сить краткосрочную задолженность в ближайшее время.

(Денежные средства и краткосрочные финансовые вложе-ния): (краткосрочные обязательства)

в) коэффициент ликвидности средств обращения.

(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность): (краткосрочные обязательства)

г) общий показатель ликвидности баланса.

(Оборотные средства предприятия (II+III раздел раздел актива балан-ка)): (краткосрочные обязательства). Этот показатель должен быть больше двух.

2. Показатели оценки платежеспособности.
д) коэффициент обеспеченности собственными средствами.

(Собственные средства, вложенные в оборотные средства): (оборотные средст-ва предприятия) = (I раздел пассива - I раздел актива).

е) показатель изменения платежеспособности.

(? за прошедший год (изменение коэффициента обеспе-ченности собственными средствами) ): (величина коэффициента обеспеченно-сти собственными оборотными средствами на конец года)

    3. Структуру финансовых ресурсов отражает:
    ж) показатель финансовой независимости предприятия.
    (Собственные средства предприятия): (все активы)

з) показатель рентабельности предприятия (продаж и производственных фондов). 50% - это уже хорошо, но чем больше, тем лучше.

Оценка финансового состояния страховщиков.
(Е. Ф. Дюжиков, Финансы 11-95, с. 35).

При обращении страховых организаций с целью получения лицензии ее собственные средства должны составлять определенный % от суммы страхо-вой премии, планируемой страховщиком на 1 год деятельности. Min размер оплаченного УК - 2 млн.

Среди важнейших показателей финансового положения действующих страховщиков выделяют платежеспособность. Показатели могут быть:

1. абсолютные и относительные.

2. позволяющие оценить финансовое состояние на определенную дату и от-ражающие динамику.

3. выражающие различные стороны деятельности страховщиков (V операций, платежеспособность, ликвидность, прибыльность, достаточность резервов). Объемные финансовые показатели: величина УК, собственные средства, величина поступивших страховых взносов и страховых выплат, объем прибы-ли. Большая часть показателей, позволяющих судить о финансовом состоянии страховщика относительные. Наиболее известный - показатель соотношения между фактическим и допустимым уровнем платежеспособности:

1. Общие показатели платежеспособности.

а) (фактический резерв платежеспособности - нормативный резерв платеже-способности): (нормативные резерв платежеспособности) б) (сумма технических резервов и собственного капитала): (начисление нет-то-премии)? =150%

    2. Показатели достаточности собственных средств
    а) (нетто-премия): (собственные средства) не больше 300%,
    б) (собственные средства): (нетто-премия) не меньше 33%,

в) (сумма технических резервов): (собственные средства) не более 250-350%, 3. Показатели достаточности величины технических резервов.

а) (сумма технических резервов): (нетто-премия). Не меньше100%. б) необходимые резервы (дефицит резервов) - фактически сформированные резервы в) (дефицит резервов): (сумма прибыли). Не больше 25%.

г)Коэффициент резервов = (годовое движение резервов): (чистая прибыль) не более 25%.

д) годовое движение резервов:

Сумма текущих резервов и убытков и выплат в текущем году по убыткам прошлого года - величина резервов убытков, накопленных к концу предыду-щего года. 4. Показатели, характеризующие степень участия перестраховщиков в дого-ворах: а) (страховые резервы, переданные в перестрахование): (общий сбор страхо-вых взносов) 5-50%,

б) полученные комиссионное вознаграждение Отданная в перестрахо за передачу договоров в перестрахование Х вание незаработанная страховая премия, отданная в перестрахование страх. премия собственные средства

Не менее 25%.

5. Показатели, характеризующие ликвидность страховых организаций: а) (обязательства страховой организации): (ликвидные активы) не менее 105%. б) показатель срочности = (сумма наличных денежных средств и высоколик-видных активов): (сумма резервов назаработанной премии и резервов убыт-ков) в) (дебиторская задолженность по страховым взносам): (собственные средства) не менее 40%.

г) (технические резервы): (ликвидные активы) не более 100%.
д) (кредиторская задолженность): (активы) не более 40%.

6. Показатель, ограничивающий ответственность страховщиков по индивиду-альному риску.

(страховая сумма по единичному риску): (объем собственных средств страхо-вых организаций) не более 10%.

7. Показатель динамики изменения объема страховых взносов

(страховые взносы в текущем году - страховые взносы в прошлом го-ду): (страховые взносы прошлого года) -33%+33%.

8. Показатели результатов инвестиционной деятельности страховых органи-заций: а) (прибыль от инвестиций): (объем инвестиций)

б) (инвестиционные доходы): (среднегодовые объемы активов)
в) (доходы от инвестиций): (собственный капитал)

9. Показатели финансовых результатов проведения страховых организаций: а) (технический резерв): (нетто-премия) не более 15%

б) (страховые взносы): (прибыль) не более 300%

в) (сумма фактического размера страховых выплат и величины резервов убытков): (iбъем заработанной премии (? показатель чистого убытка)) г) (накладные расходы по проведению страховых операций): (заработанная премия (накладных расходов))

д) комбинированный показатель = в+г
10. Показатели финансовых результатов деятельности

а) величина комбинированного показателя - коэффициент инвестиционного дохода, определяемый как (доход от инвестиционной деятельно-сти): (заработанная премия) не более 100%

б) динамика объема чистой прибыли (чистая прибыль в конце года - чистая прибыль в начале года): (чистая прибыль в конце года) (-10% + 50%)

в) динамика величины собственных средств

(собственные средства на конец года - собственные средства на начало го-да): (собственные средства на начало года (-10% +50%))

г) (прибыль): (собственный капитал) не менее 5%
Общий норматив платежеспособности:

Н= (сумма технического резерва + собственные средства): (нетто-премии)? ?150%. Специальный показатель платежеспособности:

Н= (сумма нетто-премии): (собственные средства)

Особенности организации некоторых видов коммерческих орга-низаций. 1. Финансы банков.

    2. Финансы страховых компаний.
    3. Особенности финансов инвестиционных фондов.
    Лекция от 29. 10. 96 г.
    1. Финансы банков.

Финансовые отношения банков связаны преимущественно с формированием и использованием собственных средств коммерческого банка (КБ): уставного фонда, резервного фонда, страховые резервы, прибыль и фонды создаваемые за счет прибыли. Уставной фонд создается за счет вкладов учредителей, при этом не могут быть использованы средства политических партий, религиоз-ных и других общественных организаций и некоммерческих учреждений. За счет средств государственного бюджета и внебюджетных фондов, собствен-ности органов государственной власти и местного самоуправления формиру-ется не более 25% Уставного капитала (УК). Существует минимальный раз-мер УК КБ: с 94 г. для создаваемого банка 1 млн. ЭКЮ (2 млрд. руб), с 99 г. - 5 млн. ЭКЮ. Резервные фонды КБ создаются для возмещения убытков по активным операциям, выплаты % по облигациям и дивидендов по привиле-гированным акциям при недостатке прибыли за счет ежегодных отчислений от прибыли. Размер резервного капитала устанавливается банком (от 25 до 100% величины УК).

При достижении предельного размера резервный фонд перечисляют в устав-ной и его начисляют заново. Страховые резервы создаются под конкретные операции. ЦБ обязывает КБ создавать резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, по ссудам в случае их невозврата. Важным ресурсом собст-венных средств КБ является прибыль. Основная часть доходов КБ составляют % за кредиты (в России). Доходы могут быть за расчетно-кассовое обслужи-вание, комиссионное вознаграждение за услуги по корреспонденции с други-ми банками, доходы от лизинговых операций, по гарантиям, трастовым, фак-торинговым операциям, от информационных, консультативных, экспортных операций, доходы по ценным бумагам. Расходы:

% по вкладам, депозитам, межбанковским кредитам, комиссионные за услуги корреспондентских отношений с другими банками, расходы на управление банком, содержание аппарата управления, расходы на рекламу, аудиторские проверки, операционные и почтовые расходы, амортизацию. Банки уплачи-вают отчисления в социальные внебюджетные фонды, уплачивают НДС по операциям кассового обслуживания, предоставлению гарантий, услугам по инкассации, трастовым, лизинговым, факторинговым, консультативным ус-лугам, услугам по хранению ценностей. Основные операции банков (кредито-вание, операции с валютой) НДС не облагаются. Налог на прибыль = 43%, уплачивают .... , налог в дорожные фонды, региональные и местные налоги.

После уплаты налогов создаются фонд накопления (финансирование при-роста оборотных средств, покупку офисов) и фонд потребления (материальное поощрение, выплата премий, социальные льготы и выплаты сотрудникам, для выплаты акционерам и учредителям в виде %, на формирование резервных фондов).

Обеспечение обязательств банка перед вкладчиками, которые обеспечивают его платежеспособность, следовательно, большинство нормативов привязаны к величине собственных средств банка для развития материальной базы.

Различают 2 показателя:

1. Собственный капитал брутто = сумме всех фондов КБ и нераспределен-ной прибыли по балансу.

2. Собственный капитал нетто = капитал брутто минус вложения в хозяй-ственную деятельность предприятий, расходы будущих периодов, в ак-ции предприятий, в дебиторов =наиболее ликвидной части капиталов банка.

Существует 2 пути увеличения собственных средств КБ:

1. Накопление и капитализация прибыли, создание за ее счет резервов, фондов. Это достаточно дешевый способ (нет затрат на выпуск ценных бумаг), но уменьшает текущие дивиденды для акционеров банка.

2. Выпуск новых акций и других ценных бумаг - наиболее распространен-ный в России.

2. Финансы страховых компаний.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности страховой компании вы-ражаются прежде всего в полученной прибыли и изменении размеров резерв-ных фондов. Прибыль страховой компании складывается из:

1. Прибыли, непосредственно полученной от страховой деятельности (за-ложенная в нагрузке). Из полученных страховых взносов образуется фонд текущих поступлений страховых взносов, из которого страховая компания уплачивает страховые возмещения и страховые суммы (при личном страхова-нии), формирует резервные фонды. После этого покрываются издержки по ведению страхового дела (за счет нагрузки). Остаток нагрузки даст прибыль от страховой деятельности. 2. Прибыль от нестраховой деятельности компании (от инвестирования в цб, банковские депозиты, недвижимость и т. д. ) Полученные доходы включа-ются в прибыль страховой компании.

3. Прибыль от прочих услуг - консультационные, посреднические и т. д. Все расходы страховой компании по ведению страхового дела можно разде-лить на 4 группы:

1. аквизиционные - расходы, связанные с привлечением новых страховате-лей, расширением портфеля страхования, рекламой, разработкой новых видов страхования.

2. инкассовые - расходы, связанные со сбором страховых платежей и об-служиванием страхователей.

3. ликвидационные - связанные со страховым случаем, оплата труда экс-пертов (аварийные, комиссары), судебные расходы, страховые возмещения. 4. управленческие - связанные с оплатой труда, хозяйственные расходы и т. д. Важный аспект финансовой деятельности страховых компаний - создание и использование страховых резервов. Компании создают следующую систему страховых резервов:

? технический резерв,

? резерв на предупредительные мероприятия - заложены в нагрузку для финансирования мероприятий с целью сокращения масштабов и частоты воз-мещения ущербов, их на другие цели использовать нельзя, все что не израсхо-довали зачисляется в резерв на предупредительные мероприятия.

Технический резерв:

1. Резерв незаработанной премии - в него направляется та часть страховых взносов по каждому договору страхования, которая приходится на тот период договора, который еще не окончательный.

(6 мес: 12 мес) х 10 млн = 5 млн - резерв незаработанной премии. 2. Резерв убытков, заявленных, но еще не урегулированных. Страхователь должен известить страховщика в установленные сроки о наступлении страхо-вого случая. Страховщик выявляет был ли страховой случай, какой резерв. При извещении страховщик должен подготовиться к возмещению, обеспечить определенную норму ликвидности активов. При неизвестном размере ущерба должен быть зарезервирован max ущерб.

3. Резерв убытков, наступивших, но еще не заявленных - в размере опреде-ленного % отчислений от собранных премий.

4. Резерв катастроф - на случай массового наступления страховых случаев (землятресений, наводнений и т. д. )

5. Резерв колебаний убыточности. Если в данном году убыточность мень-ше чем в прошлом, эта разница направляется в резерв колебания убыточно-сти. 6. Резерв по страхованию жизни.

Страховая компания должна размещать свои резервы с тем, чтобы они быль прибыльными (унифицированы - в цб, в недвижимость). Пока введено 2 ог-раничения: на расчетном счету должно быть не менее 3% резервных фондов, в гос. цб должно быть вложено не менее 10% (по страхованию жизни - не менее 20% резервов).

3. Особенности финансов инвестиционных фондов.

Инвестиционный фонд - любое акционерное общество открытого типа, кото-рое одновременно осуществляет деятельность по привлечению средств за счет эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговли ценными бумагами, а также владеет ин-вестиционными ценными бумагами в размере 30% и более стоимости своих активов.

Инвестиционными фондами не могут быть банки и страховые компании. Различают открытый инвестиционный фонд, который эмитирует ценные бу-маги с обязательством их выкупа и закрытый, который эмитирует ценные бумаги без обязательства их выкупа. Минимальный размер УК для инвести-ционных фондов 1000 min окладов. С публичным распространением 10000 min окладов. Все денежные активы и ценные бумаги хранятся у депозитариев - это банк, который не участвует в правлении этого инвестиционного фонда. Инвестиционный фонд должен проходить аудиторскую проверку 1 раз в год. Инвестиционный фонд не имеет права:

1. Осуществлять другие инвестиции кроме как в ценные бумаги, 2. Выпускать облигации, привилегированные акции, дающие преимущест-венное право перед другими кредиторами.

3. Инвестировать более 5% своих чистых активов в ценные бумаги одного эмитента.

4. Приобретать акции других инвестиционных фондов.

5. Приобретать и иметь в своих активах 15% и более облигаций одного эми-тента. 6. Приобретать и иметь в своих активах более 10% акций 1 эмитента по но-минальной стоимости.

Широкое распространение получили ЧИФы, также АООТ. Особенность: за счет выпуска своих акций ЧИФ приобретал ваучеры у населения и за их счет приобретал ценные бумаги приватизированных предприятий. Ограничением для него было только продажа своих акций в обмен чеков или за деньги. Должного развития ЧИФы у нас не получили.

Особенности ПИФов: он не выпускает акции, % или дивиденды участник не получает, но получает право возврата своей доли в собственности имущества ПИФа по своему требованию (владение акцией такого права не дает) в обяза-тельном порядке. ПИФ выдает ценную бумагу каждому пайщику - инвести-ционный пай - дающую право на возврат пая. ПИФ может инвестировать не только в ценные бумаги, но и в депозиты, недвижимость (в отличие от ЧИ-Фа).

Существуют обычные ПиФы и интервальные. Их отличия: обычные предполагают возможность требовать свой пай вкладчиком в любое время, интервальные устанавливают определенные даты (обычно 1 раз в год), в ко-торые могут быть выплачены паи вкладчикам.

Лекция от 5. 11. 96 г.
Характерные черты финансов некоммерческих организаций.

1. Общая характеристика финансовых отношений некоммерческих организаций. 2. Особенности финансового механизма некоммерческих организа-ций. 3. Организация финансов в различных отраслях некоммерческой деятельности. 3. Организация финансов в различных отраслях некоммерческой деятельности. Существенное влияние на организацию финансов некоммерческих организа-ций оказывают организационно-правовые формы. Наибольшее число - учре-ждения (на 95г. существовало 340 тыс. некомм. организаций, из них 191 тыс. - учреждения). Учреждение - это организация, созданная собственником для организации управления, социально-культурных и других функций некомпетентного ха-рактера, финансируемые полностью или частично этим собственником. В качестве собственника могут быть государственные органы федерального или регионального уровня, органа местного самоуправления (муниципальная соб-ственность). Имущество закрепляется за учреждением на праве оперативного управления. Учреждение отвечает по обязательствам в размере имеющихся денежных средств, субсидиарную ответственность несет собственник.

Другая форма хозяйствования - общественные и религиозные организации: политические партии, общественные и религиозные движения, профсоюзы, творческие союзы. Насчитывается 86 тыс. общественных и религиозных орга-низаций. Особенность этой формы - это добровольное объединение граждан для удовлетворения духовных и других нематериальных потребностей, на основе общности их интересов. Они вправе осуществлять предприниматель-скую деятельность, для достижения целей, для которой они созданы. Члены не сохраняют права на переданное в их собственность имущество, в том числе членские взносы. Участники не несут ответственности по обязательствам ор-ганизации. Существуют потребительские общества и потребительские кооперативы. Осо-бенность - добровольное объединение граждан и юридических лиц с целью удовлетворения материальных и других потребностей участников. Органи-зуются путем объединения его членами имущественных, паевых взносов. В настоящее время около 52 тыс. потребкооперативов и потребительских об-ществ. В основном создаются на основе системы потребкооперации, создан-ной для снабжения сельского населения, на территории, не выгодной для дея-тельности торговых организаций. Другая форма - фонды - учреждения гражданами и юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов для социальных, благотвори-тельных, культурных, образовательных и других общественно полезных це-лей без членства учредителей фонда, т. е. фонд не предполагает обязательным для каждого участника уплаты членских взносов, они, как правило, добро-вольны. Учредители не отвечают по обязательствам фонда и, наоборот, фонд может заниматься предпринимательской деятельностью, необходимой для достижения целей, для которых он создан. Можно создавать союзы, федерации, объединения. Основная часть услуг осуществляют учреждения (образование, здравоохранение, культура и искус-ство, гос. учреждение).

Народное образование -по количеству занятых является наиболее значимым. Включает в себя дошкольное воспитание(ясли, д/с), общеобразовательное воспитание, ПТ образование, среднее спец. образование, высшее образование. Большая часть учреждений образования находятся в федеральной и местной собственности. Основной источник образования ресурсов - из федерального и местных бюджетов. Из федерального бюджета финансируется основная часть ВУЗов, а также часть учреждений среднего специального образования, неко-торые ведомственные учреждения народного образования других типов. Из региональных бюджетов финансируются остальные ВУЗы (регионального подчинения), оставшиеся техникумы, значительная часть ПТУ, расходы на подготовку и переподготовку кадров. Школы(общеобразовательные), дошко-льные учреждения финансируются из местного муниципального бюджета. Финансирование НО бывшего СССР в конце 80-х гг. осуществлялось на основе детальных смет расходов, в которых определялось, сколько средств необходимо данному учреждению по каждой статье расходов (на з/п, на учебные расходы, стипендии, приобретение инвентаря, кап. ремонта и т. д. ). По каждой статье устанавливались нормы и сетевой показатель характери-зующий потребности для соответствующих учреждений в расчете на запол-ненный класс(кроме кап. ремонта -на кубатуру помещения). Была жесткая регламентация средств, выделяемых из бюджета. Если до конца года средства не осваивались, то они возвращались в бюджет.

С 90-х гг. мы отказались от норм по статьям и перешли к укрупненным нор-мам, комплексно отражающим деятельность учреждений (для д/с - 1 ребенок, для школ, ПТУ и т. д. - 1 учащийся, для высших - исходя из планового набора студентов). Это позволяет более гибко использовать средства, перебрасывать их на нужные статьи. Упразднили практику изъятия сэкономленных денеж-ных средств, все средства остаются в учреждении. Расширилась самостоя-тельность учреждений. Развиваются платные услуги населению и другим ор-ганизациям без ущерба бесплатным услугам:

1) сдача в аренду помещений и оборудования
2) услуги по подготовке и переподготовке кадров, учеников

3) выручка от реализации продукции учебных производственных мастер-ских. Учреждения народного образования создают Фонд производственного и со-циального развития и Фонд материального поощрения. При этом учреждения могут формировать эти фонды по 2 моделям образования: из бюджетных по-ступлений по установленным нормам доходов, полученных от платных услуг, спонсорских поступлений, поступлений от других предприятий и т. д.

По 1 модели за счет дохода формируется фонд з/п по нормативу, возмещают-ся материальные и приравненные к ним затраты, расчеты со сторонними ор-ганизациями. Из оставшейся суммы средств по нормативу формируется фонд производственного и социального развития и фонд материального поощре-ния. По 2 модели сначала возмещаются материальные затраты, осуществляются расчеты со сторонними организациями. Из оставшихся средств по нормативу образуется фонд производственного и социального развития, и остаток идет на формирование фонда оплаты труда (включая з/п и материальное поощре-ние).

Сейчас эти модели почти не функционируют, т. к. бюджет не в состоянии фи-нансировать всю деятельность учреждений. Сейчас перечисляются средства на з/п, начисления на нее, стипендия. З/п устанавливается на основе единой тарифной сетки.

Учреждения здравоохранения - переводятся на новый хозяйственный меха-низм (фонд экономического стимулирования, 2 модели). Основные типы ле-чебных заведений поликлиники и больницы (80% средств, идущих на фи-нансирование здравоохранения, приходится на эти 2 вида). Сейчас применя-ется бюджетно-страховое финансирование, т. е. часть учреждений финансиру-ет бюджет, а остальные финансируются из фондов обязательного медицин-ского страхования. За счет бюджета (полностью) - психиатрические, нарколо-гические, дома ребенка, молочные кухни, кожно-венерические диспансеры, т. е. учреждения, лечащие социально значимые заболевания. Из бюджета фи-нансируются следующие расходы: НИОКР, государственные к/в, проф. под-готовка мед. кадров, приобретение дорогостоящего оборудования и лекарств по перечню Минздрава, мед. помощь при массовых заболеваниях и в зонах стихийного бедствия. Из федерального бюджета или за счет обязательного медицинского страхования могут финансироваться: станции скорой помощи, больницы, врачебные амбулатории (по согласованию).

Деньги, собранные за счет страховых взносов в основном аккумулируются в территориальных фондах обязательного мед. страхования.

Средства даются страховым компаниям на основе норматива (среднедушево-го): (? страховых взносов, поступивших - средства на содержание фонда обяза-тельного медицинского страхования)/ число жителей района.

Страховая компания этими средствами расплачивается с медицинскими орга-низациями. Существует 4 способа оплаты медицинских услуг страховой ком-панией:

1. оплата каждой медицинской услуги по установленному нормативу 2. оплата мед. услуг, выраженных в баллах по единой тарифной сетке 3. оплата законченных случаев лечения, классифицируемых по группам (тяжесть заболевания и т. п. , трудозатраты)

4. финансирование по душевому принципу на одного застрахованного с учетом половозрастных и других признаков (поликлиника, получая эти деньги расплачивается и за услуги, оказываемые и вне данной поликли-ники. Раньше предполагалась за этот счет оплата услуг стационара - са-мая дорогая форма лечения).

Формы оплаты услуг стационаров:

1. финансирование по смете расходов больницы на основе договора со стра-ховой компанией

2. оплата фактических расходов на госпитализацию каждого пациента 3. по числу фактически проведенных пациентом койко-дней в стационаре. Это легко контролируемый показатель, но он не учитывает другие затра-ты. 4. оплата стоимости услуг по стоимости лечения одного больного 5. оплата услуг по законченным случаям госпитализации по тарифам, раз-работанным для каждой клинико-статистической группы (фактически каждое заболевание, излечиваемое в данной больнице с дифференциаци-ей по степени тяжести и т. д. ). “+” - тарифы можно научно рассчитать. Они устанавливаются в каждом регионе свои по согласованию с террито-риальным фондом обязательного мед. страхования.

Лекция от 12. 11. 96 г.
Влияние финансов на общественный прогресс.

Социальное преобразование общества возможно двумя способами: револю-ционным и реформаторским. 1 способ связан с большими финансовыми и материальными потерями. В Великою Октябрьскую революцию было потра-чено 50 млн дореволюционных рублей, главной целью преобразований была безвозмездная национализация средств производства, стоимость которых бы-ла равна 4 млн дореволюционных рублей. Путь реформ предполагает эволю-ционное развитие, преемственность, отсутствие жертв и больших массовых потерь. Это тоже требует значительных финансовых затрат, являясь чаще дол-говременным. Потери при таком способе не сравнимы с финансовыми и люд-скими потерями, сопутствующими вооруженной борьбе. Успешное проведе-ние реформ возможно при разумном использовании налогов, займов, инве-стиций, социальных пособий и т. д. Финансовое обеспечение социальных ре-форм решает 2 задачи:

1. Изыскание необходимых финансовых ресурсов для финансирования мероприятий по социальным реформам и рациональное их использование. Могут быть социальные реформы, направленные на развитие новых отноше-ний в производстве, решение вопросов в ходе смены производственных от-ношений, либо реформы, связанные с ускоренным развитием производитель-ных сил без смены производственных отношений (индустриализация и т. д. ). Форсированный экономический рост. 2. Финансовые мероприятия по согласованию экономических интересов основных групп и классов общества как правило на компромиссной основе. Наука еще не выработала механизмов для успешного развития и хода реформ, все осуществляется путем проб. Существует несколько этапов реформ. В Рос-сии первой крупной социальной реформой была отмена крепостного права в 1861г. Главная проблема определения условий выкупа крестьян и их зе-мельных наделов, которые удовлетворили бы помещиков и крепостных. Вы-куп был определен равным капиталу, дающему при 6% годовых сумму, рав-ную прежнему среднему оброку. Правительство сразу дать такую сумму не могло, поэтому были выпущены облигации. Был создан Госбанк. Госзаймы - были удачным найденным способом, который помог мирным способом пре-образовать общество. Другой положительный пример - реформы Витте и Сто-лыпина. Основная цель реформ Витте - обеспечить ускоренное развитие рос-сийской экономики, была сделана ставка на:

1. Форсированное ж/д строительство за счет бюджета (около 1/3 ныне дейст-вующих ж/д).

2. Максимальное привлечение иностранного частного капитала. Для этого Витте проводит денежную реформу, вводящую конвертируемый рубль, под-нял таможенные пошлины на ввозимые товары (выгодно стало не ввозить, а производить здесь). В результате было привлечено более 1 млрд руб ино-странного частного инвестирования. Витте увеличил бюджетные доходы за счет введения винной монополии вместо акцизов, за счет продуманной поли-тики в области ж/д тарифов увеличились поступления от ж/д перевозок.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7